好当家（600467）2024年中报简析：净利润减8.88%

据证券之星公开数据整理，近期好当家（600467）发布2024年中报。根据财报显示，好当家净利润减8.88%。截至本报告期末，公司营业总收入7.83亿元，同比下降4.79%，归母净利润2698.41万元，同比下降8.88%。按单季度数据看，第二季度营业总收入5.57亿元，同比下降3.77%，第二季度归母净利润1953.32万元，同比下降11.54%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.61%，同比减25.04%，净利率3.53%，同比减3.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.05亿元，三费占营收比13.47%，同比减6.29%，每股净资产2.32元，同比增0.63%，每股经营性现金流0.11元，同比增120.86%，每股收益0.02元，同比减8.87%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为-47.13%,原因:报告期内年初银行票据4,445.0万元已到期，本报告期内已收银行承兑余额2,350.0万元。
2. 预付款项变动幅度为217.57%,原因:报告期内公司预付海域使用费增加501.90万元、及下属分公司预付原料鱼货款409.66万元。
3. 一年内到期的非流动资产变动幅度为74.46%,原因:报告期内公司开具的银行6个月期存单额增加8,000.0万元。
4. 其他流动资产变动幅度为54.22%,原因:报告期内增值税留抵项较年初增加374.20万元。
5. 在建工程变动幅度为33.33%,原因:报告期内控股子公司-山东参源育苗有限公司增加新建种苗养殖场投入2,574.21万元。
6. 无形资产变动幅度为40.66%,原因:报告期内公司支付养参池租金34,755.0万元。
7. 合同负债变动幅度为-31.44%,原因:报告期内预收款项转销售收入进行帐务处理。
8. 应付股利变动幅度为584.59%,原因:报告期内根据公司分配方案计提2023年度可分配股利1,490.21万元。
9. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-54.77%,原因:报告期内公司归还一年内到期的债权融资计划金额10,000.00万元及利息700.00万元，归还一年内到期的长期借款2,850万元，归还一年内到期的长期应付款3,355.88万元。
10. 其他流动负债变动幅度为-100.0%,原因:报告期内确认票据背书到期减少44,450.0万元及销项税转销。
11. 长期借款变动幅度为165.02%,原因:报告期内控股子公司-山东参源育苗有限公司因项目建设而增加的银团贷款8,000万元，山东好当家海洋捕捞有限公司新增长贷6,850万元，荣成好当家远洋渔业有限公司新增长贷2,000万元。
12. 税金及附加变动幅度为-30.1%,原因:报告期内公司计提的城建税、教育费附加及其他税金较同期降低127.72万元。
13. 研发费用变动幅度为201.79%,原因:报告期内为研发而支付的工资较同期增加25.68万元、设备折旧较同期增加128.18万元，材料及其他费用支付较同期增加206.66万元。
14. 资产减值损失变动幅度为93.34%,原因:报告期内公司计提各类应收款项坏帐准备金较同期增加92.72万元，各类存货计提的跌价准备金较同期降低23.20万元。
15. 投资收益变动幅度为40389.91%,原因:报告期内公司收到威海市商业银行的股利分红714.64万元，及收到架桥投资红利分配169.63万元。
16. 资产处置收益变动幅度为-105.01%,原因:报告期内资产处置收入较同期增加10.14万元，资产处置支出较同期增加22.20万元。
17. 其他收益变动幅度为156.73%,原因:报告期内公司控股子公司-荣成好当家远洋渔业有限公司收到燃油补贴收入较同期增加1,942.5万元。
18. 营业外支出变动幅度为-76.19%,原因:报告期内公司营业外支出较同期降低59.21万元。
19. 所得税费用变动幅度为-94.09%,原因:报告期内合并纳税分体形成负所得税抵销。
20. 少数股东损益变动幅度为63.74%,原因:报告期内公司含有少数股东的控股子公司报告期内形成的净利润为2,068.75万元，较同期增加162.09%。
21. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为120.86%,原因:报告期内现金流入较同期基本持平，现金流出较同期降低12.26%，其中：购买商品、接受劳务支付的现金因公司降低库存，降低成本较同期降低11,243.98万元，支付给职工以及为职工支付的现金因员工工资上升较同期增加2,498.29万元，支付的各项税费较同期降低401.35万元。
22. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-144.84%,原因:报告期内收到威海市商业银行股利分红款增加714.64万元，天津和苏州架桥投资收到的分红款增加169.63万元，收到处置分公司款项增加300.0万元。购建固定资产和无形资产及长期资产较去年同期增加16,966.42万元。
23. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为355.35%,原因:报告期内公司从各金融机构融资及保证金类业务到期现金流入金额较同期增加107,180.00万元，归还各金融机构到期贷款和转入保证金类业务现金流出金额较同期增加102,242.69万元，分配股利及支付各金融机构利息较同期增加1,048.10万元。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.01%，历来资本回报率不强。去年的净利率为3.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市20年以来，累计融资总额15.29亿元，累计分红总额4.07亿元，分红融资比为0.27。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为21.56%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.86%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达39.02%）

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