打新必看 | 10月19日一只新股申购

1.皇冠新材(深市主板)

申购代码：001381

股票代码：001381

发行价格：16.98

发行市盈率：25.87

行业市盈率：27.65

发行规模：9.56亿元

主营业务：研发、生产和销售各种功能性复合材料产品

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，据中国复合材料学会数据，2023年全球复合材料市场规模为911亿美元；据中研网，2027年全球复合材料市场规模将达1120亿美元。

公司业绩方面，2023年至2025年，皇冠新材实现营业收入分别为28.95亿元、31.59亿元、34.08亿元；实现扣非净利分别为2.75亿元、3.07亿元、3.08亿元。公司预计2026年1-9月实现营收27.14亿元至27.54亿元，同比增长9.12%至10.73%；实现扣非净利2.22亿元至2.42亿元，同比变动-7.58%至0.53%。

募资情况方面，据招股书，皇冠新材原计划拟发行5630.48万股，募资约9.19亿元，分别用于广东皇冠功能性复合材料扩产项目(1.998亿元)、江苏皇冠半导体用功能性复合材料等产品扩产项目(1.55亿元)、浙江皇冠光学膜产业化项目(2.28亿元)、研发中心建设项目(2.36亿元)、补充流动资金(1亿元)。以此次16.98元/股的发行价计算，公司实际募资约9.56亿元，与原计划相比小幅超募约4%。

回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，沪深主板全年上市新股38只，首日收盘平均涨幅达218%，中一签(500股)平均浮盈约1.67万元。2026年以来，A股已有128只新股上市，首日无破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，结合近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断皇冠新材首日破发概率较小。