锐科激光（300747）2024年中报简析：净利润减14.46%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期锐科激光（300747）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入15.87亿元，同比下降11.4%，归母净利润9589.44万元，同比下降14.46%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7.86亿元，同比下降21.83%，第二季度归母净利润3231.29万元，同比下降52.51%。本报告期锐科激光公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达416.9%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率26.75%，同比增9.54%，净利率6.18%，同比减5.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.29亿元，三费占营收比8.11%，同比减2.92%，每股净资产5.76元，同比增2.65%，每股经营性现金流0.42元，同比增383.34%，每股收益0.17元，同比减14.43%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 在建工程变动幅度为197.83%,原因:黄石产业园厂房装修和安装项目增加。
2. 应收票据变动幅度为-30.26%,原因:承兑汇票到期托收。
3. 其他流动资产变动幅度为-45.98%,原因:收回7天通知存款和待抵扣进项税减少。
4. 其他非流动资产变动幅度为37.4%,原因:黄石产业园预付设备增加。
5. 应付职工薪酬变动幅度为-48.43%,原因:员工绩效在年底考核并计提，半年计提绩效较少。
6. 应交税费变动幅度为-38.07%,原因:企业所得税减少。
7. 其他应付款变动幅度为31.52%,原因:应付股利增加。
8. 财务费用变动幅度为64.83%,原因:利息支出增加、汇兑收益减少。
9. 所得税费用变动幅度为-34.91%,原因:营业利润下降。
10. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为381.8%,原因:承兑汇票到期托收增加。
11. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为61.52%,原因:购买资产支付现金减少。
12. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为139.29%,原因:受以上经营、投资、筹资三个活动的现金流量净额共同影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.18%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额12.20亿元，累计分红总额2.43亿元，分红融资比为0.2。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为63.97%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.11%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达416.9%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.27亿元，每股收益均值在0.58元。

重仓锐科激光的前十大基金见下表：

持有锐科激光最多的基金为国投瑞盈LOF，目前规模为7.5亿元，最新净值1.543（8月27日），较上一交易日下跌1.28%，近一年下跌17.21%。该基金现任基金经理为周思捷。

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