温氏股份（300498）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期温氏股份（300498）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入467.58亿元，同比上升13.49%，归母净利润13.27亿元，同比上升128.31%。按单季度数据看，第二季度营业总收入249.1亿元，同比上升17.36%，第二季度归母净利润25.63亿元，同比上升232.16%。本报告期温氏股份盈利能力上升，毛利率同比增幅346.55%，净利率同比增幅126.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.84%，同比增346.55%，净利率3.06%，同比增126.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计32.44亿元，三费占营收比6.94%，同比减10.62%，每股净资产5.05元，同比增0.14%，每股经营性现金流0.87元，同比增104.3%，每股收益0.2元，同比增127.9%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-7.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额70.29亿元，累计分红总额258.06亿元，分红融资比为3.67。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.61%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.68%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在100.37亿元，每股收益均值在1.51元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是富国基金的王园园，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为141.38亿元，已累计从业7年74天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓温氏股份的前十大基金见下表：

持有温氏股份最多的基金为易方达创业板ETF，目前规模为515.99亿元，最新净值1.5017（8月27日），较上一交易日下跌0.94%，近一年下跌23.81%。该基金现任基金经理为成曦 刘树荣。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司肉猪养殖成本持续下降的驱动因素主要是什么？

答：公司肉猪养殖成本持续下降的驱动因素主要有以下几个方面 （1）公司坚持做好基础生产管理，强抓生物安全防控体系建设和优化，防疫水平和效果显著提升，大生产保持稳定，生产成绩持续向好，核心技术指标水平全方位、系统性提升，如料肉比、死淘率等，无效损失大幅减少，对成本下降起到关键作用。

（2）公司充分发挥集中采购优势，把握饲料原料价格机遇。同时，公司持续优化和动态调整饲料营养配方，促使采购和营养配方联动，加大优势原料使用比例，共同带动饲料生产成本持续下降。

（3）随着公司生产稳定性提升，公司产能利用率不断提升，固定成本和费用分摊减少。

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