汉威科技（300007）2024年中报简析：增收不增利，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期汉威科技（300007）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入11.14亿元，同比上升1.92%，归母净利润5160.76万元，同比下降26.2%。按单季度数据看，第二季度营业总收入5.2亿元，同比上升2.37%，第二季度归母净利润3712.16万元，同比下降33.53%。本报告期汉威科技应收账款上升，应收账款同比增幅达35.78%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率27.75%，同比减3.82%，净利率3.85%，同比减42.33%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.97亿元，三费占营收比17.7%，同比增3.04%，每股净资产8.69元，同比增1.43%，每股经营性现金流-0.51元，同比减14.52%，每股收益0.16元，同比减23.81%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为127.51%,原因:公司融资结构调整以及借款规模增加。
2. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-242.69%,原因:公司上年同期收到汉威公用第二期股权转让款。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为74.03%,原因:上年同期非全资子公司分红。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-105.88%,原因:公司上年同期收到汉威公用第二期股权转让款，上年同期非全资子公司分红。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.56%，资本回报率不强。去年的净利率为5.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额15.27亿元，累计分红总额2.16亿元，分红融资比为0.14。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.03%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1150.59%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.06亿元，每股收益均值在0.63元。

重仓汉威科技的前十大基金见下表：

持有汉威科技最多的基金为华宝安元债券A，目前规模为1.61亿元，最新净值0.9998（8月27日），较上一交易日下跌0.17%，近一年上涨0.15%。该基金现任基金经理为李栋梁。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：车用传感器目前进展如何？

答：公司非常重视汽车尤其是新能源汽车的市场机会，前期设立的汽车事业部目前也已经通过多个头部主机厂的认证并达成合作意向，逐步开始获得定点并批量供货。车用传感器具有周期相对较长的特点，从送样到审厂环节较多，所以去年汽车事业部在市场开拓及铺垫方面进展还是比较乐观的，尤其是已经与国内的龙头主机厂形成合作并获得了全系列的白名单资格。按照当前的进展，有信心能在今年下半年有不错的放量，当然这也和之前车用传感器产品销售基数不大有关。但是基于公司本身的产品优势，加上目前已经打开的部分市场，未来公司对车用传感器板块前景还是十分看好的。

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