东莞控股（000828）2024年中报简析：净利润减4.95%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期东莞控股（000828）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入8.74亿元，同比下降55.02%，归母净利润4.42亿元，同比下降4.95%。按单季度数据看，第二季度营业总收入4.48亿元，同比下降67.1%，第二季度归母净利润3920.28万元，同比下降81.51%。本报告期东莞控股盈利能力上升，毛利率同比增幅119.07%，净利率同比增幅107.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率64.56%，同比增119.07%，净利率49.14%，同比增107.72%，每股净资产9.1元，同比增3.35%，每股经营性现金流-0.38元，同比减172.55%，每股收益0.41元，同比减1.61%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为70.11%,原因:报告期投资活动现金流量净流入远大于经营活动及筹资活动现金流量净流出。
2. 其他应收款变动幅度为2677.23%,原因:报告期末剩余部分股权处置款未到合同约定期限而未收回。
3. 一年内到期的非流动资产变动幅度为4.25%,原因:报告期末一号线建设公司不再纳入合并范围导致公司总资产减少。
4. 长期应收款变动幅度为18.39%,原因:报告期子公司新增融资租赁及商业保理业务投放，相应增加应收保理款及融资租赁款，同时公司总资产减少。
5. 在建工程变动幅度为-95.21%,原因:报告期末一号线建设公司不再纳入公司合并报表范围。
6. 其他非流动资产变动幅度为-46.06%,原因:报告期末一号线建设公司不再纳入公司合并报表范围。
7. 短期借款变动幅度为15.4%,原因:报告期增加短期借款，同时公司总资产减少。
8. 应付账款变动幅度为-98.96%,原因:报告期末一号线建设公司不再纳入公司合并报表范围。
9. 一年内到期的非流动负债变动幅度为56.0%,原因:报告期一年以内到期的长期借款增加同时公司总资产减少。
10. 长期借款变动幅度为6.08%,原因:报告期子公司增加项目投放，相应增加长期借款，同时公司总资产减少。
11. 营业收入变动幅度为-55.02%,原因:报告期受一号线建设公司不再属于PPP项目（不再按企业会计准则解释14号确认PPP建设服务收入及成本）且其于2024年2月出表。
12. 营业成本变动幅度为-77.4%,原因:报告期受一号线建设公司不再属于PPP项目（不再按企业会计准则解释14号确认PPP建设服务收入及成本）且其于2024年2月出表。
13. 财务费用变动幅度为101.92%,原因:报告期存款利息收入同比减少。
14. 投资收益变动幅度为294.18%,原因:报告期一号线建设公司出表，将资金成本补偿金计入投资收益。
15. 公允价值变动收益变动幅度为-295.8%,原因:报告期交易性金融资产对应的二级市场价格变动。
16. 信用减值损失变动幅度为-1780.89%,原因:报告期对应收东莞信托股权处置款计提坏账准备及增加计提应收商业保理款坏账准备金。
17. 研发投入变动幅度为-81.34%,原因:报告期研发活动减少。
18. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-172.55%,原因:报告期子公司融资租赁和商业保理业务净投放增加。
19. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为322.89%,原因:报告期收到一号线建设公司减资款及处置东莞信托股权款项。
20. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-248.4%,原因:报告期兑付永续中票本息。
21. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为650.97%,原因:报告期投资活动现金流量净额较上年同期大幅增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.74%，资本回报率不强。然而去年的净利率为13.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市27年以来，累计融资总额13.30亿元，累计分红总额48.47亿元，分红融资比为3.64。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.32%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达48.43%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达35.08%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在11.29亿元，每股收益均值在1.09元。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。