据证券之星公开数据整理,近期时代出版(600551)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入44.36亿元,同比上升4.78%,归母净利润1.72亿元,同比下降5.59%。按单季度数据看,第二季度营业总收入27.94亿元,同比上升10.13%,第二季度归母净利润1.1亿元,同比上升16.01%。本报告期时代出版公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达141.8%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率9.31%,同比减4.84%,净利率3.91%,同比减9.19%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.87亿元,三费占营收比4.21%,同比减15.31%,每股净资产8.3元,同比减24.43%,每股经营性现金流0.28元,同比增193.9%,每股收益0.25元,同比减32.58%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 货币资金变动幅度为-7.28%,原因:本期支付分红款、偿还以进口押汇方式取得的质押借款。
- 应收款项变动幅度为19.11%,原因:本期部分销售收入未到结算期,暂挂应收账款。
- 存货变动幅度为-42.92%,原因:本期加速期初备货的销售及在途货物结算。
- 固定资产变动幅度为-7.49%,原因:本期计提固定资产折旧及出售子公司华丰印务导致合并范围变化。
- 短期借款变动幅度为-51.48%,原因:本期全资子公司创新科技偿还以进口押汇方式取得的质押借款。
- 合同负债变动幅度为15.61%,原因:本期期末预收货款增加。
- 交易性金融资产变动幅度为-13.62%,原因:本期部分银行理财产品到期,收回本金及收益。
- 应收票据变动幅度为22.96%,原因:本期持有银行承兑汇票较期初增加。
- 应收款项融资变动幅度为22.98%,原因:本期持有银行承兑汇票较期初增加。
- 一年内到期的非流动资产变动幅度为119.41%,原因:本期委托贷款及部分大额存单将于一年内到期,重分类至一年内到期的非流动资产。
- 其他流动资产变动幅度为19.41%,原因:本期购买的短期大额存单增加。
- 债权投资变动幅度为-71.99%,原因:本期委托贷款及部分大额存单将于一年内到期,重分类至一年内到期的非流动资产。
- 应付票据变动幅度为-43.55%,原因:本期以银行承兑汇票结算的业务减少。
- 营业收入变动幅度为4.78%,原因:公司课后服务、新闻出版和印刷物资及文化商品贸易业务销售规模扩大。
- 营业成本变动幅度为5.33%,原因:随销售规模的扩大而增加。
- 销售费用变动幅度为-16.14%,原因:本期宣发费用等减少。
- 管理费用变动幅度为-1.41%,原因:本期出售子公司华丰印务导致合并范围变化。
- 财务费用变动幅度为-51.05%,原因:本期收到的银行存款利息增加。
- 研发费用变动幅度为-1.65%,原因:本期出售子公司华丰印务导致合并范围变化。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为231.46%,原因:本期紧抓在途货物结算力度,现金回款大于上年同期。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为331.58%,原因:本期部分权益工具投资及理财产品到期回款后,对外投资支付的现金减少。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-449.84%,原因:本期支付分红款、偿还以进口押汇方式取得的质押借款。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为9.17%,资本回报率一般。去年的净利率为6.38%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值一般。
- 偿债能力:公司现金资产非常健康。
- 融资分红:公司上市22年以来,累计融资总额22.88亿元,累计分红总额15.11亿元,分红融资比为0.66。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达141.8%)
重仓时代出版的前十大基金见下表:
持有时代出版最多的基金为中邮未来成长混合A,目前规模为1.25亿元,最新净值0.9057(8月23日),较上一交易日下跌0.38%,近一年下跌13.52%。该基金现任基金经理为金振振。
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