臻镭科技（688270）2024年中报简析：增收不增利，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期臻镭科技（688270）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.18亿元，同比上升6.08%，归母净利润562.96万元，同比下降83.21%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6412.04万元，同比下降7.82%，第二季度归母净利润1130.69万元，同比下降56.99%。本报告期臻镭科技三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达126.28%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率85.17%，同比减5.17%，净利率4.77%，同比减84.17%，销售费用、管理费用、财务费用总计1308.63万元，三费占营收比11.09%，同比增126.28%，每股净资产9.89元，同比减27.73%，每股经营性现金流-0.02元，同比增76.21%，每股收益0.03元，同比减81.25%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为-52.93%,原因:报告期票据到期。
2. 预付款项变动幅度为51.91%,原因:报告期内预付款项结算增加。
3. 其他流动资产变动幅度为78.5%,原因:报告期待抵扣增值税进项税额增加。
4. 在建工程变动幅度为-100.0%,原因:报告期工程完工结转固定资产。
5. 使用权资产变动幅度为-32.49%,原因:报告期使用权资产摊销。
6. 其他非流动资产变动幅度为1595.82%,原因:报告期预付购房款增加。
7. 应付职工薪酬变动幅度为-37.87%,原因:报告期内发放上年度计提奖金。
8. 应交税费变动幅度为-77.01%,原因:报告期应交增值税减少。
9. 其他流动负债变动幅度为-76.46%,原因:报告期未终止确认应收票据对应计提的负债减少。
10. 租赁负债变动幅度为201.99%,原因:尚未支付的租赁付款额增加。
11. 预计负债变动幅度为48.56%,原因:报告期确认的联营企业超额亏损额增加。
12. 营业收入变动幅度为6.08%,原因:公司业务规模稳定持续发展，销售额增加。
13. 营业成本变动幅度为54.38%,原因:产品结构变化，以及公司新办公大楼投入使用导致制造费用增加等。
14. 销售费用变动幅度为7.05%,原因:人工费用略有增加，以及办公差旅费等其他费用增加。
15. 管理费用变动幅度为15.81%,原因:人工费用增加，办公差旅费增加以及折旧与摊销增加。
16. 财务费用变动幅度为21.47%,原因:报告期内，存款利息收入减少。
17. 研发费用变动幅度为30.11%,原因:公司重视研发投入，研发人工薪酬、技术服务费、测试加工费等投入增加。
18. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为66.69%,原因:报告期内，销售回款较上期增加，销售商付的现金增加。
19. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-806.31%,原因:报告期内，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，以及购买低风险理财产品净支出增加。
20. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为40.68%,原因:报告期内，支付其他与筹资活动有关的现金减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.47%，资本回报率不强。然而去年的净利率为25.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额16.90亿元，累计分红总额8900.61万元，分红融资比为0.05。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达466.08%）

重仓臻镭科技的前十大基金见下表：

持有臻镭科技最多的基金为宝盈成长精选混合A，目前规模为5.9亿元，最新净值0.6211（8月23日），较上一交易日上涨0.0%，近一年下跌14.84%。该基金现任基金经理为朱建明 李巍宇。

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