据证券之星公开数据整理,近期三元股份(600429)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入38.52亿元,同比下降9.05%,归母净利润1.28亿元,同比下降40.69%。按单季度数据看,第二季度营业总收入18.11亿元,同比下降13.07%,第二季度归母净利润5496.45万元,同比下降68.4%。本报告期三元股份公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达437.47%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率25.12%,同比增2.19%,净利率3.65%,同比减15.95%,销售费用、管理费用、财务费用总计8.29亿元,三费占营收比21.52%,同比减1.8%,每股净资产3.39元,同比减0.71%,每股经营性现金流-0.03元,同比增73.64%,每股收益0.09元,同比减40.31%。具体财务指标见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fin_summary_sh600429_20240630_3.png)
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 应收款项变动幅度为71.07%,原因:冰淇淋及低温产品备货旺季,回款延后以及大客户账期较长。
- 其他应收款变动幅度为33.54%,原因:应收往来款项增加。
- 在建工程变动幅度为-34.49%,原因:艾莱发喜新西兰子公司生产线转固减少在建工程。
- 应交税费变动幅度为51.04%,原因:冰淇淋销售旺季,应交增值税增长增加。
- 库存股变动幅度为-38.68%,原因:回购限制性股票减少库存股。
- 其他综合收益变动幅度为-216.92%,原因:其他权益工具投资公允价值变动及外币汇率变动影响。
- 营业收入变动幅度为-9.05%,原因:公司自2023年5月起不再合并首农畜牧;以及市场竞争激烈,销售有所下降,营业收入同比下降。
- 营业成本变动幅度为-9.7%,原因:公司自2023年5月起不再合并首农畜牧;以及原材料成本下降,营业成本同比下降。
- 销售费用变动幅度为-11.33%,原因:广宣投入及仓储保管、办公等费用减少。
- 管理费用变动幅度为-18.28%,原因:公司自2023年5月起不再合并首农畜牧,职工薪酬及折旧同比减少。
- 财务费用变动幅度为47.53%,原因:香港三元上年末对联营企业债转股后,股东借款利息收入减少,以及欧元加息影响,财务费用同比增加。
- 研发费用变动幅度为-26.86%,原因:公司自2023年5月起不再合并首农畜牧,研发费用同比下降。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为73.8%,原因:公司自2023年5月起不再合并首农畜牧,经营活动现金流净额同比增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-536.25%,原因:本期支付联营企业HCoLuxS.àr.l.增资款以及上期收到转让首农畜牧价款,投资活动产生的现金流量净额同比下降。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为14.63%,原因:公司自2023年5月起不再合并首农畜牧,偿还借款及利息减少,筹资活动产生的现金流量净额同比增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为2.65%,资本回报率不强。去年的净利率为2.81%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
- 融资分红:公司上市21年以来,累计融资总额53.90亿元,累计分红总额2.99亿元,分红融资比为0.06。
- 商业模式:公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为31.12%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为6.32%)
- 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达21.83%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达11.13%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达437.47%)
重仓三元股份的前十大基金见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fundhold_sh600429_20240630_1724450784_5.png)
持有三元股份最多的基金为中加科丰价值精选混合,目前规模为2.52亿元,最新净值1.0992(8月23日),较上一交易日下跌0.02%,近一年下跌0.52%。该基金现任基金经理为钟伟 庞智桐。
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