皖能电力（000543）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期皖能电力（000543）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入140.01亿元，同比上升14.42%，归母净利润10.71亿元，同比上升83.06%。按单季度数据看，第二季度营业总收入70.16亿元，同比上升16.46%，第二季度归母净利润6.18亿元，同比上升44.46%。本报告期皖能电力短期债务压力上升，流动比率达0.63。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率12.19%，同比增94.2%，净利率10.65%，同比增78.81%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.21亿元，三费占营收比3.72%，同比增6.6%，每股净资产6.29元，同比增8.22%，每股经营性现金流1.14元，同比增319.03%，每股收益0.47元，同比增80.77%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为94.09%,原因:销售人员薪酬增加。
2. 管理费用变动幅度为67.63%,原因:管理人员薪酬增加。
3. 所得税费用变动幅度为442.46%,原因:本期部分子公司盈利能力增强，计提所得税费用。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为319.03%,原因:本期销售商品、提供劳务收到的现金增加。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为59.37%,原因:上年同期现金收购皖能环保发电和四家抽水蓄能公司以及其他投资增加现金支出。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-81.78%,原因:上年同期现金收购皖能环保发电和四家抽水蓄能公司以及其他投资增加现金支出。
7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为4805.56%,原因:经营、投资及筹资活动综合影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.17%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市31年以来，累计融资总额52.02亿元，累计分红总额38.95亿元，分红融资比为0.75。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为25.53%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.89%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达53.86%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达24.26%、流动比率仅为0.63）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达57.14%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达249.78%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在20.27亿元，每股收益均值在0.89元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是交银施罗德基金的杨金金，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为105.65亿元，已累计从业4年109天。

重仓皖能电力的前十大基金见下表：

持有皖能电力最多的基金为交银趋势混合A，目前规模为52.26亿元，最新净值3.7753（8月22日），较上一交易日下跌0.29%，近一年下跌9.82%。该基金现任基金经理为杨金金。

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