百胜智能（301083）2023年年报简析：净利润减42.85%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期百胜智能（301083）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中百胜智能净利润减42.85%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入3.88亿元，同比下降4.65%，归母净利润3518.58万元，同比下降42.85%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.11亿元，同比上升5.16%，第四季度归母净利润274.42万元，同比下降82.09%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5600万元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率22.5%，同比减1.84%，净利率8.91%，同比减42.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计3032.47万元，三费占营收比7.81%，同比增37.68%，每股净资产4.57元，同比增3.69%，每股经营性现金流0.17元，同比减44.02%，每股收益0.2元，同比减42.87%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-44.02%,原因:营业收入及净利润下降。
2. 投资活动现金流入小计变动幅度为192.36%,原因:本期出售理财产品。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为71.37%,原因:投资活动现金流入较上年大幅增加。
4. 筹资活动现金流入小计变动幅度为203.92%,原因:收到子公司注册资金。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为36.28%,原因:收到子公司注册资金，本期筹资活动现金流入增加。
6. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为74.79%,原因:投资活动现金流入较上年大幅增加。
7. 货币资金变动幅度为-44.34%,原因:本期购买理财产品。
8. 在建工程变动幅度为151.62%,原因:本期募投项目建设。
9. 交易性金融资产变动幅度为134.26%,原因:本期购买理财产品。
10. 其他债权投资的变动原因:本期购买大额存单。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达162.62%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达176.98%）

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