华是科技（301218）2023年年报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期华是科技（301218）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中华是科技增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入5.62亿元，同比上升18.93%，归母净利润3286.9万元，同比下降12.03%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.69亿元，同比上升52.72%，第四季度归母净利润2899.29万元，同比下降8.88%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.32%，同比增4.03%，净利率6.97%，同比减15.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计5014.86万元，三费占营收比8.93%，同比减2.33%，每股净资产8.2元，同比增2.96%，每股经营性现金流0.2元，同比增1190.6%，每股收益0.29元，同比减14.71%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为1190.6%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金增加较多。
2. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-97.6%,原因:公司上期公开发行新股募集资金到账、本期无募集资金。
3. 应收款项变动幅度为24.73%,原因:本期收入增加。
4. 存货变动幅度为13.07%,原因:本期正在履行项目增加。
5. 在建工程变动幅度为432.1%,原因:“年产1,000套三维激光哨兵项目”本期投入较多。
6. 合同负债变动幅度为50.93%,原因:本期正在履行项目增加。
7. 长期借款的变动原因:“年产1,000套三维激光哨兵项目”专项贷款。
8. 应收票据变动幅度为110.86%,原因:本期收入增加。
9. 递延所得税资产变动幅度为42.13%,原因:本期信用减值损失增加。
10. 应付账款变动幅度为33.2%,原因:本期正在履行项目增加。
11. 应交税费变动幅度为122.87%,原因:本期末应交增值税和所得税增加。
12. 其他流动负债变动幅度为59.72%,原因:本期已背书未终止确认票据增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司当期信用减值损失不小，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报中利润同比下降5%。在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年良好，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.67%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1072.36%）

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