据证券之星公开数据整理,近期利亚德(300296)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中利亚德净利润增1.6%,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入76.15亿元,同比下降6.61%,归母净利润2.86亿元,同比上升1.6%。按单季度数据看,第四季度营业总收入15.92亿元,同比下降33.12%,第四季度归母净利润-1.75亿元,同比下降16.19%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利10.51亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率31.01%,同比增1.66%,净利率3.7%,同比增5.74%,销售费用、管理费用、财务费用总计13.6亿元,三费占营收比17.86%,同比增8.12%,每股净资产3.27元,同比增2.71%,每股经营性现金流0.35元,同比增58.5%,每股收益0.11元,同比增2.08%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司当期信用减值损失不小,需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面,注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。
经营开支方面,公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,盈利能力常年较弱,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象,近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象,近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。
财报体检工具显示:
重仓利亚德的前十大基金见下表:
持有利亚德最多的基金为西部利得中证500指数增强A,目前规模为19.97亿元,最新净值1.4357(4月12日),较上一交易日下跌0.51%,近一年下跌12.8%。该基金现任基金经理为盛丰衍。
最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:对于LED直显行业,国内外整体需求和价格情况,以及行业竞 争您怎么看?
答:市场方面,LED显示的竞争态势加剧了,但市场需求还是非常 大的。LED显示产品性价比提升后,应用范围不断扩大。一个是替代其他 显示产品的进程在加快,另一个是自身更新需求也在逐年增长,整个市 场空间每年是不断增长的。但同时行业竞争态势在加剧,像三星、LG,国 内的海康、京东方等也都纷纷进入到LED行业,这说明LED尤其是Micro LED确实是个热点方向,所有的显示厂家都在关注或者投入。 我认为Micro LED在可见的三五年内是不可替代的特别好的一种显 示产品,目前还没有其他的新技术能超越。利亚德率先抓住了Micro LED 这个方向,尤其是MIP的技术路径,我们下了很大的功夫,投入研发, 目前在行业遥遥领先。从小间距2012年上市之后的增长路线以及Micro 从2020年底量产后这几年的发展来判断,Micro未来几年还会保持一个 比较高的增速。 海外市场比国内市场启动晚,未来行业从国内卷到海外是必然趋势, 那我们通过在海外布局建厂,产品和销售都到位,海外的增长是可以期 待的。
问当前政府和B端预算收紧,对公司有什么影响?政府对于大的一些投入确实是在下降,但同时我们也看到G端 和B端对于刚需的投入,以及通过文旅夜游带动消费的投入在增加。从 我们直销业务和文旅夜游板块订单情况来看也印证了这样一个情况。像 我们直销去年在展览展示这块做得比较多,每个展厅其实都有这个需求, 再比如电影院,把投影换成LED也是大趋势所在。所以在当前的环境下, 显示行业受到的影响相对小点,具体到公司业务的话,渠道影响明显点, 直销还可以。利亚德多年来在LED行业持续积累,品牌价值、服务网络、技术和产品的优势还是比较明显的,虽然政府和B端的预算有收紧,但 同时也要看的LED产品本身的价格也在下降,需求其实是在提升的。以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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