北方华创（002371）2023年三季报简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期北方华创（002371）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中北方华创营收净利润同比双双增长，存货明显上升。截至本报告期末，公司营业总收入145.88亿元，同比上升45.7%，归母净利润28.84亿元，同比上升71.06%。按单季度数据看，第三季度营业总收入61.62亿元，同比上升34.88%，第三季度归母净利润10.85亿元，同比上升16.48%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率39.83%，同比减9.42%，净利率20.39%，同比增9.34%，销售费用、管理费用、财务费用总计16.2亿元，三费占营收比11.1%，同比减9.74%，每股净资产42.58元，同比增20.32%，每股经营性现金流2.14元，同比增693.12%，每股收益5.45元，同比增70.28%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为85.87%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-0.3%）
2. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达208.15%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达206.03%）
4. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达117.98%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2023年业绩在37.73亿元，每股收益均值在7.12元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司被3位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是华夏基金的郑泽鸿，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为185.16亿元，已累计从业6年147天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

重仓北方华创的前十大基金见下表：

持有北方华创最多的基金为华夏国证半导体芯片ETF，目前规模为266.56亿元，最新净值0.9961（10月30日），较上一交易日上涨4.48%，近一年下跌1.49%。该基金现任基金经理为赵宗庭。

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