人民同泰（600829）2023年三季报简析：营收净利润双双增长，债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期人民同泰（600829）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中人民同泰营收净利润双双增长，债务压力上升。截至本报告期末，公司营业总收入78.25亿元，同比上升7.84%，归母净利润2.41亿元，同比上升25.39%。按单季度数据看，第三季度营业总收入25.5亿元，同比下降3.85%，第三季度归母净利润8719.72万元，同比上升1.46%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率9.42%，同比增3.05%，净利率3.08%，同比增16.53%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.96亿元，三费占营收比5.06%，同比减5.08%，每股净资产4.66元，同比增13.05%，每股经营性现金流0.27元，同比减17.34%，每股收益0.41元，同比增25.39%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。

财报体检工具显示：财务可能有隐忧

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为35.67%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为0.77%）
2. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达187.68%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1647.84%）

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.3%，能撑起当前市值。

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