银轮股份（002126）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期银轮股份（002126）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中银轮股份营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入25.55亿元，同比上升24.35%，归母净利润1.27亿元，同比上升80.73%。按单季度数据看，第一季度营业总收入25.55亿元，同比上升24.35%，第一季度归母净利润1.27亿元，同比上升80.73%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率20.18%，同比增4.85%，净利率5.48%，同比增29.64%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.28亿元，三费占营收比8.93%，同比减16.73%，每股净资产5.95元，同比增9.67%，每股经营性现金流0.08元，同比增25.98%，每股收益0.16元，同比增77.78%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为4.63亿元，而流动负债合计78.63亿元。另一方面，根据在建工程数据，公司或开启新一轮投产周期。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的杨锐文，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为338.29亿元，已累计从业8年187天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓银轮股份的前十大基金见下表：

持有银轮股份最多的基金为景顺长城新能源产业股票A，目前规模为24.93亿元，最新净值1.0931（4月28日），较上一交易日下跌0.59%，近一年上涨0.59%。该基金现任基金经理为杨锐文。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2023 年的经营目标？

答：1、营业收入目标

按照公司已披露的股票期权激励计划业绩考核指标，2023 年公司营收目标确保超过 100亿，争取完成 108亿。

2、净利率目标

按照公司已披露的股票期权激励计划业绩考核指标，2023 年公司须实现归母净利润不低于 5.4亿元。

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