中国铁建（601186）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期中国铁建（601186）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中中国铁建营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入2735.39亿元，同比上升3.43%，归母净利润59.08亿元，同比上升5.1%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2735.39亿元，同比上升3.43%，第一季度归母净利润59.08亿元，同比上升5.1%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率7.77%，同比增6.24%，净利率2.52%，同比增3.54%，销售费用、管理费用、财务费用总计83.88亿元，三费占营收比3.07%，同比增9.7%，每股净资产17.35元，同比增11.9%，每股经营性现金流-2.89元，同比增4.58%，每股收益0.39元，同比增6.87%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为296.47亿元，而流动负债合计9750.23亿元。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的方晏荷预测准确率为98.61%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是11.95元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为10.99%。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是万家基金的莫海波，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为109.30亿元，已累计从业7年359天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

重仓中国铁建的前十大基金见下表：

持有中国铁建最多的基金为博时央企创新驱动ETF，目前规模为41.63亿元，最新净值1.4457（4月28日），较上一交易日上涨2.82%，近一年上涨28.01%。该基金现任基金经理为赵云阳 杨振建。

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