烽火通信（600498）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期烽火通信（600498）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中烽火通信营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入50.16亿元，同比上升10.08%，归母净利润3739.04万元，同比上升39.58%。按单季度数据看，第一季度营业总收入50.16亿元，同比上升10.08%，第一季度归母净利润3739.04万元，同比上升39.58%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.59%，同比减0.68%，净利率0.73%，同比增27.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.86亿元，三费占营收比9.68%，同比减8.6%，每股净资产9.64元，同比增3.83%，每股经营性现金流-2.73元，同比减25.77%，每股收益0.03元，同比增50.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为7067.92万元，而流动负债合计201.60亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到41.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

重仓烽火通信的前十大基金见下表：

持有烽火通信最多的基金为泓德瑞兴三年持有期混合，目前规模为85.25亿元，最新净值1.096（4月28日），较上一交易日上涨1.53%，近一年上涨14.46%。该基金现任基金经理为王克玉 操昭煦。

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