运达股份（300772）2023年一季报简析：增收不增利，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期运达股份（300772）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中运达股份增收不增利，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入34.82亿元，同比上升2.0%，归母净利润7376.26万元，同比下降34.05%。按单季度数据看，第一季度营业总收入34.82亿元，同比上升2.0%，第一季度归母净利润7376.26万元，同比下降34.05%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率16.67%，同比减9.22%，净利率2.13%，同比减34.83%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.4亿元，三费占营收比9.76%，同比减5.73%，每股净资产7.04元，同比减16.46%，每股经营性现金流-2.57元，同比增20.23%，每股收益0.11元，同比减43.25%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为5.68亿元，而流动负债合计188.96亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到15.1%，能撑起当前市值。

重仓运达股份的前十大基金见下表：

持有运达股份最多的基金为九泰久益混合A，目前规模为0.58亿元，最新净值2.189（4月27日），较上一交易日上涨0.37%，近一年上涨13.19%。该基金现任基金经理为何昕 黄皓。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在手订单情况。

答：截止 2022 年 9 月底，公司累计在手订单 15016.76MW，包括已签合同尚未执行的项目和中标尚未签订合同的项目，其中 2MW-3MW（不含 3MW）风电机组 445MW、3MW-4MW（不含 4MW）风电机组 2725.5MW、4MW-5MW（不含 5MW）风电机组 2640.4MW，5MW-6MW（不含 6MW）风电机组4878.46MW，6MW 及以上的风电机组 4327.4MW。

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