汇创达（300909）2023年一季报简析：增收不增利，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期汇创达（300909）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中汇创达增收不增利，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入2.06亿元，同比上升5.61%，归母净利润1012.5万元，同比下降59.17%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.06亿元，同比上升5.61%，第一季度归母净利润1012.5万元，同比下降59.17%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率26.07%，同比减16.29%，净利率4.01%，同比减68.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计3812.35万元，三费占营收比18.47%，同比增75.59%，每股净资产9.07元，同比减29.92%，每股经营性现金流0.24元，同比增4.33%，每股收益0.07元，同比减58.82%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过慢速增长，近年来开始超高速增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司三费占比上升明显。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为1.16亿元，而流动负债合计8.42亿元。

重仓汇创达的前十大基金见下表：

持有汇创达最多的基金为大摩品质生活精选股票，目前规模为3.22亿元，最新净值3.387（4月26日），较上一交易日上涨4.57%，近一年上涨26.76%。该基金现任基金经理为何晓春。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：根据公司以往披露的定期报告，公司主要的营业收入还是来自于背光模组，如何看待该业务未来的空间？

答：公司的背光模组主要应用于笔记本键盘背光，市场竞争格局较稳定。由于前几年受疫情影响，居家办公及网课导致消费类电子产品需求有所透支。但是笔记本键盘背光目前主要应用于中高端机型，受到的影响有限，且随着各大品牌新机型的推出及 MiniLED 背光产品的应用，市场份额还有上升空间。公司在输入设备背光模组深耕多年，且已自主定制研发出新一代型号兼容非标自动化组装产线，可大幅减少人工成本提升良品率，随着供应链整合成本下降以及经济规模效益的进一步提升，预计背光模组销量可以维持增长，公司也会根据自身全自动化等技术优势不断提高市场占有率。

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