创业慧康（300451）2022年年报简析：净利润减89.68%

据证券之星公开数据整理，近期创业慧康（300451）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中创业慧康净利润减89.68%。截至本报告期末，公司营业总收入15.27亿元，同比下降19.58%，归母净利润4263.8万元，同比下降89.68%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.89亿元，同比下降43.64%，第四季度归母净利润-1.28亿元，同比下降170.1%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利4.65亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率49.39%，同比减8.92%，净利率2.7%，同比减87.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.86亿元，三费占营收比18.73%，同比增10.83%，每股净资产2.96元，同比增0.73%，每股经营性现金流0.09元，同比减17.76%，每股收益0.03元，同比减88.89%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注，需特别注意存货数据。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性优秀。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（方正证券的方闻千预测准确率为93.07%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是6.27元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为159.72%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是中庚基金的丘栋荣，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为320.13亿元，已累计从业7年348天。

重仓创业慧康的前十大基金见下表：

持有创业慧康最多的基金为中庚价值先锋股票，目前规模为93.42亿元，最新净值1.2451（4月20日），较上一交易日下跌0.87%，近一年上涨56.02%。该基金现任基金经理为陈涛。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：医疗卫生信息化未来发展的机会？

答：经过系统梳理，公司目前按产业需求，大致将自身业务分为了五大类需求动因。

1)电子病历“以评促建”，因为根据国家卫生部发布数据，三级医院电子病历水平到达 3.86 级，尚有大量二级和二级以下的医院的电子病历水平在 3 级以下，而要进行全国的医疗机构改造，电子病历需要到达四级，所以电子病历需求仍在。

2)医保和医保相关，包括 DRG/DIP，医保流程改造，医保服务。目前 DRG/DIP 仍然仅停留在平台的改造阶段，实质的支付模式还没有改变，这需要一定时间，还需要静待国家政策的逐步落实到位，逐步进入深水区，在这个过程中医院的质量管理、行为规范、成本核算等是需要配合改革的，这方面改革就会带动医院方面的信息化投入。

3)市级，县级医联体，公共卫生改造。因为这些与“十四五”全民健康信息化规划相关，接下来公共卫生，基层医疗和市级医疗机构的电子健康档案和电子病历所有数据需要打通；

4)信创项目，包括软件与硬件有相应比例的增长；公司的信创布局较早，目前公司的全线产品已实现信创化，已实现全面国产化适配。

5)互联网医院的需求；2022 年末新增幅度较大，目前互联网医院改造不止于单个医疗机构，而扩散到区、市等，互联网医院之间需要打通线上轻问诊、检验单、医保等渠道，未来空间较大。

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