锦江酒店（600754）2022年年报简析：净利润增18.67%，短期债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期锦江酒店（600754）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中锦江酒店净利润增18.67%，短期债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入110.08亿元，同比下降3.44%，归母净利润1.13亿元，同比上升18.67%。按单季度数据看，第四季度营业总收入29.13亿元，同比下降4.49%，第四季度归母净利润7159.09万元，同比上升6386.26%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利1.65亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率33.1%，同比减3.56%，净利率2.23%，同比减13.17%，销售费用、管理费用、财务费用总计36.0亿元，三费占营收比32.7%，同比减1.59%，每股净资产15.49元，同比减1.1%，每股经营性现金流2.09元，同比增5.4%，每股收益0.11元，同比增15.58%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱，今年有望扭亏。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：公司负债方面，债务压力特别是短期债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为14.86亿元，而流动负债合计118.11亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性优秀，近期即将扭亏为盈。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司被5位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是财通基金的金梓才，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为81.02亿元，已累计从业8年154天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓锦江酒店的前十大基金见下表：

持有锦江酒店最多的基金为国投瑞银创新动力混合，目前规模为10.75亿元，最新净值0.5313（4月19日），较上一交易日下跌0.41%，近一年下跌12.14%。该基金现任基金经理为桑俊。

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