数字认证（300579）2022年年报简析：增收不增利，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期数字认证（300579）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中数字认证增收不增利，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入10.99亿元，同比上升7.13%，归母净利润1.01亿元，同比下降12.63%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.3亿元，同比上升1.81%，第四季度归母净利润7923.12万元，同比下降16.65%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利2.93亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率54.61%，同比减3.23%，净利率9.39%，同比减18.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.48亿元，三费占营收比22.53%，同比减12.4%，每股净资产3.47元，同比减26.76%，每股经营性现金流-0.07元，同比减579.54%，每股收益0.38元，同比减12.64%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长。

分析公司财报数据显示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为2253.67万元，而流动负债合计6.00亿元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到58.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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