珠江啤酒（002461）2022年年报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期珠江啤酒（002461）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中珠江啤酒增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入49.28亿元，同比上升8.6%，归母净利润5.98亿元，同比下降2.11%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8.17亿元，同比下降0.28%，第四季度归母净利润2773.84万元，同比上升67.34%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利6.39亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率42.44%，同比减5.6%，净利率12.29%，同比减11.12%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.51亿元，三费占营收比17.27%，同比减6.69%，每股净资产4.35元，同比增3.62%，每股经营性现金流0.27元，同比减2.2%，每股收益0.27元，同比减3.57%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来开始中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会面临较大压力。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国盛证券的符蓉预测准确率为90.06%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是4.91元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.86%。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是富国基金的王园园，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为247.58亿元，已累计从业5年287天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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