2022年6月23日伟星股份(002003)发布公告称:海通证券梁希、Dymon AsiaTiff XU、北大方正人寿刘喆、大家保险胡筱、德邦基金石林、富兰克林华美投信张家麟、国泰基金李恒、恒大金融资管龙毅、华安基金张峦、华夏基金佟巍、华信证券秦庆、嘉实基金谭丽、名禹资产张晓华、明河投资姚咏絮、农银汇理基金周宇、平安基金刘杰、浦东科创集团周晓莉、勤远投资张怡、人保资产奚晨弗、融汇证券刘伟刚、融通基金马春玄 孙卫党、上银基金黄煜霄 施敏佳、天治基金刘治国、途灵资产符涓涓、西部利得基金李晓真、西部证券自营诸乐轩、西部证券陈曦、兴证证券牟卿、易同投资党开宇 陈晓芬、招银理财张旭欣、浙商证券唐靓、中加基金刘晓晨、中信银行龙军、中银国际资管张岩松于2022年6月21日调研我司。
本次调研主要内容:问:近期品牌客户下单情况如何?
答:受疫情等因素影响,终端消费不景气,品牌客户出于对未来不确定因素的担忧,使得下单偏谨慎,公司短期接单承压明显,但近期有向好的迹象。
问:公司竞争对手受多种因素影响,对公司短期接单是否利好?
答:竞争对手因特殊原因导致生产受到影响,这对于公司短期接单会有一定积极影响;但公司更注重的是通过自身多方面的努力,不断提升综合实力,从而获得更多客户的认可。对于公司而言,借此加速品牌客户的开发和合作程度比获取短期订单更有意义。
问:公司新客户拓展的情况如何?
答:近几年,公司大力推进海外营销网络的建立,并成功进入许多新客户的指定名录,尤其在欧美等国家的成效较为明显。但是新品牌客户的开发和合作份额的提升需要一定时间的积累。
问:公司近几年大力拓展海外营销网络的原因是什么?
答:公司大力拓展海外营销网络的主要原因:一方面是公司全球化战略推进的需要,从而获取更多国际品牌客户的合作;另一方面是为老客户提供更加优质、全面的服务。
问:公司各品类业务增速是如何规划的?
答:拉链应用领域广泛,其增速会高于平均增速;相对来说,钮扣的增速会稍微慢一点;塑胶制品、织带、绳带、标牌等新品类由于基数小,增速相对也会较快。
问:公司在品牌客户中的份额占比如何?
答:公司在客户的订单份额因客户匹配度、合作时间长短、紧密程度的差异,其占比不尽相同。总体来说,公司在国内品牌客户的份额中占比相对会高一点,但近几年公司在海外市场的开拓进展较好,份额增长较快。
问:公司国内外业务增速水平如何?
答:公司国内外业务是直接按照产品交付地来区分的,并未穿透到品牌终端,因此国内业务比重较大;同时随着公司全球化战略持续推进,国际业务增速相对来说会快一些。
问:公司对毛利率的规划是怎么样的?
答:毛利率会受原材料、产品结构、规模效益等多种因素的影响,同时公司遵循合作共赢的原则,不会片面追求高毛利,但合理的毛利率水平是可持续的。
问:公司在钮扣和拉链领域的市占率分别是怎样的水平?
答:由于服装辅料属于纺织服装的分支行业,行业统计数据较为缺乏,但根据纺织服装行业有关数据推算,目前公司钮扣产品占国内中高档钮扣的20%左右;拉链产品应用领域较广,市场容量大,公司拉链产品的市场份额仍较小。
伟星股份主营业务:树脂钮扣、天然材质钮扣(木头扣、真贝扣、果实扣、牛角扣)、激光雕刻钮扣、注塑扣、金属扣、ABS 电镀扣等各类钮扣和拉链等服装辅料的生产和销售。
伟星股份2022一季报显示,公司主营收入7.23亿元,同比上升33.58%;归母净利润6521.52万元,同比上升45.13%;扣非净利润6278.33万元,同比上升40.72%;负债率31.5%,投资收益103.88万元,财务费用723.97万元,毛利率37.91%。
该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为14.37。
以下是详细的盈利预测信息:
证券之星估值分析工具显示,伟星股份(002003)好公司评级为3星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
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