A股市场点评：科创领涨

（以下内容从中山证券《A股市场点评：科创领涨》研报附件原文摘录）
事件解读
据IT之家消息，受存储芯片供应短缺及成本上涨影响，
CounterpointResearch（以下称该机构）预测消费电子市场下行压力预计将持续至2027年，2028年方能迎来复苏。该机构预测2026年全球智能手机出货量将同比下降14.3%，2026年第二季度主流手机使用的LPDDR4和LPDDR5价格较2025年第四季度增长约两倍，供应紧张局面可能持续至2027年下半年。成本压力正迫使厂商提高售价、削减低利润配置，并收缩产品线。该机构预测苹果2026年出货量将下降约2.1%。苹果iPhone17系列需求强劲，但iPhone18系列可能更高的起售价及两代产品Pro版与基础版错峰发布的节奏，或将影响季度出货表现。苹果计划于2026年第三季度推出其首款折叠屏手机，分析师预计该机型出货量为数百万部级别，尚不足以显著改变苹果整体出货趋势。中国主要智能手机厂商因产品集中于中端价位、用户对价格敏感且在新兴市场占比较高，预计将承受更大压力。该机构预测部分中国厂商2026年出货量降幅在15%至34%之间。厂商预计将通过降低内存配置、采用旧款SoC、对不盈利产品提价或停产等方式应对，整体上优先考虑财务纪律和核心市场，而非死守市场份额。
存储器价格若维持高位，消费电子产业链或持续承压。据IT之家消息，OpenAI告诉投资者，公司第二季度营收较第一季度增长18%，但亏损进一步扩大。
第二季度，OpenAI营收从第一季度的57亿美元增至67亿美元。不过，公司的营业利润率进一步下降，距离实现盈利越来越远，而市场一直期待OpenAI能够在不久后启动首次公开募股（IPO）。