A股投资策略周报告：市场预期稳中修复

（以下内容从华龙证券《A股投资策略周报告：市场预期稳中修复》研报附件原文摘录）
摘要（核心观点）：
上周成长风格稳中趋涨。金融、周期、消费、成长、稳定等风格指数的平均区间涨跌幅分别为-0.12%、-0.25%、0.21%、0.20%、-0.07%，上周风格指数延续分化，成长风格呈现出一定的延续性，调整后因业绩总体较好，景气度延续性较强，在扰动因素降低的情况下，资金关注度提升。
市场主力资金流有所改善。市场主力资金自2026年7月13日-7月17日单周最大流出后呈现逐步波动收窄态势，2026年8月3日-8月7日单周主力资金呈现净流入状态，为首次单周行业主力资金合计转为净流入，反映市场情绪面有较明显改善，不过尽管波动上升，但主力资金面仍以流出为主，市场在资金面仍需进一步巩固回升态势。
美国7月通胀数据增速放缓。美国劳工部数据显示，美国7月未季调CPI同比增速延续放缓至3.4%，核心CPI同比增速放缓至2.5%，季调后CPI环比上涨0.1%，核心CPI环比上涨0.2%，符合市场预期。美国7月PPI环比持平，同比涨幅从6月的5.5%降至4.7%;核心PPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，同比涨幅降为4.2%。
市场预期稳中修复。上周(2026年8月10日-2026年8月14日)上证指数区间涨跌幅为-0.33%、沪深300区间涨跌幅为-0.61%、万得全A指数区间涨跌幅为0.27%，主要指数涨跌分化。短期来看市场在增量资金方面仍有不足，但存改善预期；其他因素有积极变化，根据美伊表述来看，短期地缘冲突升级可能较低，且在业绩层面不确定因素逐步落地后，叠加美国宏观数据走弱，短期加息预期较低，市场受外围突发因素影响概率降低，市场总体预期稳中修复。
行业及主题配置。一是科技与先进制造。成长方向阶段调整后，板块配置价值提升，且整体上景气度偏强，资金关注度提升。关注电子、计算机、通信服务；电力设备、国防军工、机械设备等。二是政策推动供需优化。市场对政策预期提升，且相关行业领域内生动能继续改善。关注汽车、家用电器、化工、有色金属等。三是主题关注十五五规划，人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等。
风险提示：经济不及预期风险；行业风险；汇率风险；数据风险；贸易保护主义风险；全球流动性风险；黑天鹅事件等。