汽车及汽车零部件行业周报：6月汽车出口突破百万大关，《整车成本测算规则》发布

（以下内容从国金证券《汽车及汽车零部件行业周报：6月汽车出口突破百万大关，《整车成本测算规则》发布》研报附件原文摘录）
周观点
中国汽车出口6月首次突破百万辆大关，上半年出口量同比激增65%达509.6万辆。根据中国汽车工业协会（CAAM）公布的数据，中国汽车出口在2026年6月首次突破单月100万辆大关，达到103.7万辆，创下中国汽车出口历史新高。上个月的出口量相比5月增长11.6%，与去年同期相比更大幅增长75.1%；今年上半年，中国累计出口汽车509.6万辆，同比增长65.3%。这一成绩也超出中国汽车工业协会此前的预期。该协会原先预计2026年中国汽车出口量仅会温和增长4.3%，达到740万辆左右。
《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准发布。2026年7月15日，中国汽车工业协会上午宣布由中国汽车工业协会牵头组织，国内18家主流整车企业共同参与编制的《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准正式发布。这是国内首套面向汽车整车领域的统一成本测算规则，结束了行业长期以来成本核算“口径不一、对标无据”的历史，既是汽车行业整治无序价格竞争、推进高质量发展的关键举措，也是全行业凝聚共识、共建行业自律规则的重要成果。标准搭建了汽车单产品成本及费用测算模型，对长期存在口径分歧的项目做出了统一界定：明确净收入需扣除促销、返利与增值税，将金融贴息、置换补贴等各类价格调节项全部纳入统一扣减范围；明确整车生产成本的构成边界，将运输费、三包费纳入成本核算范畴并细化说明。针对行业关注的成本真实性问题，标准从规则层面划出明确底线：严禁通过关联交易、会计估计调整等方式恶意调低成本，内部采购零部件定价不得低于零部件本身的材料成本；要求成本测算全流程保留原始凭证、合同台账与审批记录。
7月终端零售处于传统淡季，整体消费需求偏弱，终端市场存在局部结构性回暖亮点，支撑整体市场基本盘。2026年7月1-12日，全国乘用车市场零售44.3万辆，同比去年7月同期下降15%，较上月同期下降1%，今年以来累计零售914.4万辆，同比下降20%；7月1-12日，全国乘用车厂商批发37.9万辆，同比去年7月同期下降26%，较上月同期下降17%，今年以来累计批发1,292.6万辆，同比下降6%。暑期毕业购车、家庭自驾出行带动家用轿车、SUV及代步新能源车刚需小幅释放，稳住基础零售量。新能源车型凭借产品迭代、政策红利及性价比优势，市场韧性显著优于燃油车，持续对冲燃油车零售大幅下滑的缺口，缓解终端市场整体下行压力。
看好出海弹性大、智能化以及细分行业集中带来的机会。1）展望下半年，我们认为，汽车行业的核心变化在于：出海持续高速增长、AI对汽车的影响持续深化&智能驾驶迎来拐点、内需尤其是中高端的内需有望底部向上。2）整车方面，内销整体承压背景下，出口销量有望持续超预期、40万以上市场仍有较大机会，看好出口销量高增长、高端化车型业绩弹性大的车企；3）智能化方面：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点；4）汽车零部件方面：细分行业进入头部企业强者恒强阶段。
投资建议：1）整车方面，建议关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、春风动力、隆鑫通用等；2）智能化及零部件方面，关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、岱美股份、继峰股份等。
行业重点数据跟踪
市场及板块行情跟踪：本周沪深300指数-5.26%；本周申万汽车指数-6.41%。个股中，本周涨幅前五名分别为索菱股份（+10.4%）、隆鑫通用（+10.1%）、赛轮轮胎（+8.8%）、雅迪控股（+8.0%）、永达汽车（+7.3%）；本周跌幅前五名分别为超捷股份（-40.2%）、欣锐科技（-30.3%）、雪龙集团（-29.9%）、金钟股份（-28.7%）、富特科技（-27.4%）。
乘用车销量数据跟踪：①批发端，2026年6月全国乘用车市场批发235.1万辆，同比-5.6%，环比+6.5%；新能源乘用车批发147.4万辆，同比+19.2%，环比+9.3%；新能源批发渗透率62.7%，同比+13.0pct，环比+1.6pct。②零售端，2026年6月全国乘用车市场零售166.0万辆，同比-20.7%，环比+13.0%；新能源乘用车零售100.0万辆，同比-9.9%，环比+9.4%；新能源零售渗透率60.3%，同比+7.2pct，环比-2.0pct。③出口方面，2026年6月乘用车出口（含整车与CKD）87.0万辆，同比+82.3%，环比+11.5%；新能源车出口48.2万辆，同比+152.3%，环比+16.6%。
风险提示
行业需求不及预期风险、价格战加剧风险、新车型销量不及预期风险。