机械设备：韩国敲定SMR特别法，加速核能产业升级

（以下内容从华福证券《机械设备：韩国敲定SMR特别法，加速核能产业升级》研报附件原文摘录）
投资要点：
法案终落地，抢抓SMR发展机遇
据韩国《朝鲜日报》消息，近日，韩国国会全票通过搁置两年的SMR特别法，为小型模块化反应堆研发提速。SMR整合大型核反应堆核心部件，具备建设周期短、成本低、安全性高、供电稳定的优势，可就近为AI数据中心提供高密度持续电力，也是实现碳中和的重要抓手。当前全球18国布局超80种SMR技术，美、中均已立法并推进商业化，美国计划投资9亿美元、中国陆基SMR预计2026年投运，而作为大型核电强国的韩国此前因政策滞后面临技术掉队风险，此次法案通过被业界视为其SMR技术商业化的重要契机。
定规划强投入，仍需突破监管瓶颈
韩国SMR特别法明确了多项发展举措，政府需每五年制定SMR发展基本规划，设立专项促进委员会统筹核心事宜，划定SMR特区助力产学研技术研发，科技部还计划2030年前投入1.2万亿韩元研发三款本土SMR核心技术，本土斗山能源等企业也已开展相关技术布局。不过专家指出，韩国现行核监管体系仍适配大型反应堆，若不根据SMR特性调整审批和监管规则，将大幅增加其建设时间与成本，需正视SMR的安全特性并放宽过度监管，才能真正推动技术落地与商业化。
SMR或是解决AI能源需求的关键方案，获科技巨头持续关注
OpenAI首席执行官SamAltman曾表示“裂变是满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案”。科技巨头正联合小型模块化反应堆（SMR）及核聚变公司，为数据中心量身定制供能方案，裂变商业化或比聚变更早落地。国内相关公司景业智能表示，公司SMR相关关键技术研发工作正按计划有序推进，目前技术路线已基本明确，核心研发团队也已初步组建完成。
建议关注
1）景业智能：拟设立SMR子公司景瀚能动，聚焦AI数据中心供电等场景；
2）佳电股份：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位；
3）国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件；
4）兰石重装：覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理；
5）科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口；
6）海陆重工：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等；
7）江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单；
风险提示
政策风险、行业竞争加剧风险、核电核准持续性不及预期等