汽车零部件&机器人主线周报：特斯拉Model S/X产线切换为机器人，理想入局人形赛道

（以下内容从东吴证券《汽车零部件&机器人主线周报：特斯拉Model S/X产线切换为机器人，理想入局人形赛道》研报附件原文摘录）
零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-5.74%（2026年初至今+2.85%），在SW汽车板块中排名第4；最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的82.67%分位；PB(LF)处于历史的77.62%分位。
机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-6.16%（2026年初至今+0.48%），较SW汽零超额收益为-0.42%；以2025-2026.1.30为计算区间，最新交易日万得机器人PE(TTM)处于66.92%分
（核心结论位，PB(LF)处于77.19%分位。
核心覆盖标的周度变化：1）继峰股份2025预计扭亏为盈；2）星宇股份港交所递表；3）蓝黛科技、福达股份、光洋股份发布2025年业绩预增公告；4）新泉股份与凯迪股份达成战略合作。
部分核心覆盖标的本周涨幅情况：【星宇股份】+11.19%、【北特科技】+3.75%、【飞龙股份+1.57%、【福耀玻璃】+0.73%。
本周大事：特斯拉将于26Q2终止Model S/X的生产，产线将切换用于生产Optimus；理想进军人形机器人；Figure AI发布Helix02。
投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：马斯克称Optimus V3预计于26Q1发布，当前板块进入春季躁动期，2026需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地。1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。
风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。