机械设备：具身智能产业爆发，90亿订单引领赛道升级

（以下内容从华福证券《机械设备：具身智能产业爆发，90亿订单引领赛道升级》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场格局明晰，多场景产品规模化落地
2025年具身智能行业订单总额超90亿元，优必选、宇树科技等头部企业领跑第一梯队，B端工业制造、智慧物流为核心应用领域，占比超80%，消费级与教育科研类订单快速增长。产品形态呈现双足、轮式、四足并行发展态势，适配汽车生产、电力巡检、商业服务等多元场景，多地数据采集与训练中心的建设，推动行业从“卖硬件”向“卖服务+解决方案”转型。
全球布局提速，产业链协同释放动能
中国具身智能企业加速全球化拓展，越疆、星动纪元等海外订单占比达50%，东南亚、欧洲成为主要市场，技术优势与性价比成出海核心竞争力。国内产业链上下游协同发力，核心零部件需求激增，“本体+集成”模式成主流，叠加资本市场加持，多家企业启动IPO或完成融资，2026年行业将聚焦技术突破、成本下降与场景深化，持续释放发展潜力。
人形机器人造福全人类，未来有望像汽车般普及
中国机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。据高工移动机器人，英伟达CEO黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。GGII预测，中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，中国人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台。
建议关注
1）整机：优必选、景业智能、亿嘉和等；
2）电子皮肤/触觉：汉威科技、日盈电子等；
3）腱绳：大业股份等；
4）轴承：长盛轴承等；
5）灵巧手：兆威机电、鸣志电器等；
6）传感器：安培龙、柯力传感、华依科技、东华测试等；
7）供应商：均胜电子、三花智控、拓普集团、中坚科技等；
8）电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；
9）丝杠：贝斯特、福达股份、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；
10）减速器：中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等；
11）机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
风险提示
市场及政策风险、行业竞争加剧、人形机器人进展不及预期等