电子行业周报：英伟达收购Groq核心资产，补齐算力芯片架构版图

（以下内容从信达证券《电子行业周报：英伟达收购Groq核心资产，补齐算力芯片架构版图》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周电子细分行业大幅回升。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+46.46%）/其他电子Ⅱ（+53.70%）/元件（+106.98%）/光学光电子（+9.42%）/消费电子（+47.50%）/电子化学品Ⅱ（+53.90%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.84%）/其他电子Ⅱ（+7.46%）/元件（+7.40%）/光学光电子（+0.86%）/消费电子（+5.14%）/电子化学品Ⅱ（+6.19%）。
本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-0.10%）/特斯拉（-1.25%）/博通（+3.46%）/高通（-0.25%）/台积电（+4.81%）/美光科技（+7.10%）/英特尔（-1.68%）/迈威尔科技（+2.68%）/英伟达（+5.27%）/亚马逊（+2.27%）/甲骨文（+3.14%）/应用光电（+18.68%）/谷歌A（+2.07%）/Meta（+0.69%）/微软（+0.37%）/超威半导体（+0.73%）。
英伟达200亿美元收购Groq核心资产，LPU架构在推理环节具备优势。12月25日凌晨，英伟达和Groq宣布达成“非排他性授权协议”，以200亿美元现金价格购买一家“非GPU”架构企业的技术授权，这是英伟达有史以来最大规模的一笔“投资”。该项授权协议主要内容包括：1）业务分割：英伟达将获得Groq的所有资产与技术授权，但Groq旗下的GroqCloud云端业务并不在交易范围内，将维持独立运作；2）人才吸纳：作为该协议的一部分，Groq的创始人Jonathan Ross、Groq的总裁Sunny Madra以及Groq团队的其他成员将加入英伟达，以帮助推进和扩大授权技术的规模；3）公司独立性：Groq将继续作为一家“独立公司”运作，由原首席财务官SimonEdwards出任新任首席执行官，GroqCloud将继续正常运营，不会中断。Groq主攻独创的LPU架构，通过软件定义硬件的可重构数据流架构，消除了内存带宽的瓶颈。这种设计让LPU在处理大语言模型时，能实现每秒数百个Token的“瞬时”吐字，这是TPU和传统GPU无法企及的物理极限，也使得LPU在推理环节具备独特的优势。英伟达表示，Groq的低延迟芯片对输入的响应速度极快，将为英伟达的产品带来新的能力，帮助其开拓新的市场领域。
英伟达H200或于26年2月发货，首批预计出货4-8万颗。根据芯智讯，英伟达计划于明年2月中旬开始向中国出口H200芯片，首批预计出货总量为5000-10000套模组，约4-8万颗H200芯片。若不被阉割，H200的性能或将达到H20的6倍以上，且H200配备141GB的HBM3e显存，内存带宽高达4.8TB/s，性能较前代H100有显著提升。TrendForce预计在可输入中国市场的情况下，NVIDIA H200或AMDMI325等其他同级的海外产品有机会维持约近30%占比。
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风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。