科技产业研究周报：AI维持景气，巨头发力应用

（以下内容从国金证券《科技产业研究周报：AI维持景气，巨头发力应用》研报附件原文摘录）
产业前沿
微软、谷歌等24家公司加入美国政府的人工智能“创世使命”，上海交大最新论文是新一代算力芯片领域的重大突破，首次实现支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片，突破光子计算领域的三大难题。OpenAI正计划在一轮新融资中募集高达1000亿美元资金，OpenAI、火山引擎等更新模型。Gemini活跃度持续上升，字节跳动正推进与vivo、联想、传音等厂商开展AI手机的合作。
资本风向
美光三季度财务表现优秀，26年产能基本已被锁定。谷歌在联发科加单其TPU的生产量，订单量至少较原规划实现倍增。亚马逊宣布重组其人工智能项目相关团队，正在洽谈向OpenAI投资至少100亿美元。谷歌、META、英伟达、腾讯、小米、阿里等发布模型新版本，智谱通过港交所上市聆讯，有望成为“全球大模型第一股”。阿里加快AI软硬件应用落地。
本周观点
海外对AI产业链中长期回报、资本开支强度及融资可持续性的担忧仍在；但阿联酋等中东基金对无论是甲骨文的“资本托底”还是对OpenAI融资提供支撑，在短期大幅度降低美国AI头部企业资金压力。从美光及AI产业链公司业绩指引情况来看，AI需求持续强劲，我们认为，在英伟达及ASIC大力拉货的带动下，AI硬件产业链四季度业绩有望继续亮眼，展望明年上半年，英伟达Rubin开始拉货，谷歌及亚马逊新一代ASIC芯片也开始拉货，业绩有望继续保持高增长。我们依旧看好AI产业趋势&提效逻辑，关注国内外AI应用落地。