机械设备：漳州核电2号机组并网发电，“华龙一号”一期工程全部并网

（以下内容从华福证券《机械设备：漳州核电2号机组并网发电，“华龙一号”一期工程全部并网》研报附件原文摘录）
投资要点：
机组建设历程清晰，技术指标符合标准
中核集团旗下中国核电投资控股的漳州核电2号机组，于2020年9月4日开工建设，建设中坚守安全与质量优先原则，历经土建、设备安装、系统调试等阶段，2025年10月11日装载核燃料，11月3日反应堆首次临界，11月22日9时32分首次并网成功并向电网送电，经确认机组状态良好，各项技术指标均符合设计标准，后续将开展系列试验以确保满足商业运行条件，至此“华龙一号”批量化建设一期工程两台机组全部并网。
基地规模与效益显著，助力能源战略与“双碳”目标
漳州核电是“华龙一号”批量化建设始发地及全球最大“华龙一号”核电基地，规划建设6台该型号机组。当前1号机组已安全发电超88亿度，2号机组预计年内商运，3、4号机组处于土建安装阶段，5、6号机组推进前期工作。1、2号机组投产后年发电量预计达200亿度，可减少约1600万吨二氧化碳排放、超600万吨标准煤消耗；基地全面建成后年供电超600亿度，能满足福建南部厦门、漳州用电总和的75%，改善“北电南送”格局，为国家能源结构优化和“双碳”目标实现贡献力量。而“华龙一号”作为我国有完整自主知识产权的三代压水堆核电成果，目前是全球在运、在建机组总数最多的第三代核电技术，标志中国核电技术与综合竞争力跻身世界第一方阵。
SMR或是解决AI能源需求的关键方案，获科技巨头持续关注
OpenAI首席执行官SamAltman曾表示“裂变是满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案”。科技巨头正联合小型模块化反应堆（SMR）及核聚变公司，为数据中心量身定制供能方案，裂变商业化或比聚变更早落地。国内相关公司景业智能近期表示，公司SMR相关关键技术研发工作正按计划有序推进，目前技术路线已基本明确，核心研发团队也已初步组建完成。
建议关注
1）景业智能：与浙大共建微堆/SMR技术联合研发中心，在全球AI需求与能源转型的大背景下，展现出巨大的发展潜力与应用前景；
2）佳电股份：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位；
3）国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件；
4）兰石重装：覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理；
5）科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口；
6）海陆重工：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等；
7）江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单；
风险提示
政策风险、行业竞争加剧风险、核电核准持续性不及预期等