电力设备：产业周跟踪：促新能源消纳政策出台，锂电材料逐步进入通胀区间

（以下内容从华福证券《电力设备：产业周跟踪：促新能源消纳政策出台，锂电材料逐步进入通胀区间》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：电解液材料价格上涨明显，宁德时代与海博思创达成战略合作协议。1）锂电中游材料价格持续上行，VC、6F价格明显跳涨；2）海博思创与宁德时代签订合作协议，未来三年采购指引预期不低于200GWh。
光伏板块核心观点：新能源进入“消纳模式”新阶段，全国统一电力市场体系加快完善。11月10日，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，标志着我国新能源发展从“并网驱动、装机扩张”全面迈入以“消纳能力、安全调控、市场机制”为核心的新阶段。文件明确，到2030年基本建立多层次新能源消纳调控体系，满足每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求；到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成。
风电板块核心观点：浙江海风机制电价或将保障较好投资收益，分类引导新能源开发与消纳促进风光开发。1）浙江公布未投产海风机制电价，预计将
保障较好投资收益；2）“十五五”风电装机仍大有可为。
核聚变板块核心观点：核聚变产业化生态加速成型，中国“人造太阳”战略迎来关键窗口期。11月13日，核聚变论坛在深圳召开，作为本届中国核能高质量发展大会的重要分论坛，系统展示了中国在聚变技术、关键材料、工程装备及产业链协同方面的最新进展。论坛指出，ITER计划按照最新基准稳步推进，中国承担的任务完成率已超80%，国内聚变大科学装置持续取得突破，聚变产业链雏形初步形成。我们认为，在国家政策前瞻布局、重大工程稳步推进以及产业资本积极参与的共同推动下，我国聚变能源发展已从“科学探索期”迈向“工程验证+产业化培育”的新阶段，“人造太阳”战略将进入加速攻坚期，未来十年有望成为全球聚变商业化浪潮的核心参与者。
储能板块核心观点：国内10月新型储能装机同比下降，中国首份新能源消纳系统性政策发布。1）国内10月储能装机：新型储能装机同比下降，全年项目储备保持充足；2）中国首份新能源消纳系统性政策发布，储能核心功能向消纳功能过渡；3）储能产业链价格更新：电芯价格加速上涨，成本上涨有望传导至电芯零单价格。
电力设备板块核心观点：新能源产业进入“构网时代”，甘肃武威北进入架线施工阶段。1）能源局93号文发布，新能源产业进入“构网时代”；2）甘肃武威北进入架线施工阶段，藏东南至粤港澳特高压直流输电工程招标。
工控及机器人板块核心观点：宇树G1-D轮式人形机器人登场，新松凭硬核产品突围。1）10月制造业PMI下降；宇树G1-D轮式人形机器人登场，全栈数采方案+遥操作技术双加持；2）新松凭硬核产品突围，SR220A成主机厂替代标杆；深朴智能2亿融资落地，聚焦具身机器人研发与家庭场景突破。
氢能板块核心观点：新政领航！国家能源局发力新能源融合，风光氢储协同+氢基产业赋能绿色转型；200台氢能车辆签约武汉，赋能绿色运输新生态。1）国家能源局出台意见，强化风光氢储协同与氢基能源产业布局；宁德时代入股AEM制氢龙头氢鸾科技；2）200台氢能源车亮相商用车展，助力湖北氢能产业提速；国内首套10吨级液氢工厂量产，国富氢能铸就自主创新标杆。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。