万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
【市场回顾】
周五A股三大指数集体收跌，截止收盘，沪指收跌0.65%，深成指收跌1.76%，创业板指收跌2.6%。沪深两市成交额21466.51亿元。申万行业方面，石油石化、环保、公用事业领涨，计算机、电子、传媒领跌；概念板块方面，大豆、摘帽、草甘膦涨幅居前，同花顺果指数、AI PC、中国AI50跌幅居前。港股方面，恒生指数收跌1.35%，恒生科技指数收跌2.89%；海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨0.65%，标普500收涨0.59%，纳指收涨0.44%。
【重要新闻】
【1-8月份，中国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%】8月份，规模以上工业企业利润同比由上月下降1.5%转为增长20.4%。国家统计局表示，1-8月份，规模以上装备制造业利润增长7.2%，拉动全部规模以上工业企业利润增长2.5个百分点，是拉动作用最强的板块之一，对规模以上工业企业利润恢复支撑作用明显。从行业看，在装备制造业的8个行业中有7个行业利润实现增长，其中，铁路船舶航空航天、电气机械行业利润增长较快，增速分别达37.3%、11.5%。
【在2025世界新能源车大会上，工业和信息化部副部长熊继军提出若干发展建议】熊继军提出，将进一步支持技术攻关，加快车用大算力芯片、操作系统、大模型、新体系电池等技术的突破，增强产业发展的内生动力；进一步扩大市场消费，实施新一轮汽车行业稳增长工作方案，优化新能源汽车车辆购置税、车船税等优惠措施，深入推进新能源汽车下乡。中国科协主席、世界新能源汽车大会主席万钢表示，要实现L3（有条件自动驾驶）、L4（高度自动驾驶）级别的自动驾驶，需要智慧的道路和云计算技术平台的支撑。
研报精选
市场风险偏好延续改善
锂电板块Q2业绩整体回升，正负极材料环节盈利修复明显逆变器出口：出口整体稳定，大洋洲市场再创新高
电力设备出口：变压器出口高景气，电表电缆有所回调