计算机行业点评报告：“人工智能+”顶层设计出台，重视AI产业投资机会

（以下内容从华龙证券《计算机行业点评报告：“人工智能+”顶层设计出台，重视AI产业投资机会》研报附件原文摘录）
事件：
2025年08月26日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。
观点：
2015年7月4日，国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，成为支撑“互联网+”蓬勃发展的顶层设计文件。十年后，关于人工智能的顶层设计文件出台，有望再次顺应时代发展的浪潮，引导人工智能技术加速赋能千行百业。我们认为本次国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下称《意见》）有以下几个值得关注的关键词：
关键词一：“六大领域”。《意见》中提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合。6大重点领域具体包括：“人工智能+”科学技术、“人工智能+”产业发展、“人工智能+”消费提质、“人工智能+”民生福祉、“人工智能+”治理能力、“人工智能+”全球合作。其中，“人工智能+”消费提质部分明确提出大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端。加快人工智能与元宇宙、低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新。在“人工智能+”产业发展中重点提及工业、农业与服务业，工业优先级最靠前。
关键词二：“智能体”。《意见》中明确体现了对智能终端、智能体等应用的关注。首先，《意见》中提出了两个关于智能体的总体目标和关键时间点：到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。其次，提到了在软件、信息、金融、商务、法律、交通、物流、商贸等领域，推动新一代智能终端、智能体等广泛应用。以及，提到培育人工智能应用服务商，发展“模型即服务”、“智能体即服务”等商业模式。
关键词三：“使能软件”。《意见》提出，支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。整体表现出对AI芯片、算力软件层以及智算集群化发展的关注。
关键词四：“金融和财政支持”。具体表述为：加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本，完善风险分担和投资退出机制，充分发挥财政资金、政府采购等政策作用。
关键词五：“高质量数据集”。《意见》中对于数据方面的表述优先级靠前。提出，以应用为导向，持续加强人工智能高质量数据集建设。支持发展数据标注、数据合成等技术，培育壮大数据处理和数据服务产业。
以及，我们认为《意见》中提出的人工智能“下一个十年目标”值得重视，也就是，到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。我们认为，人工智能将迎来十年的黄金发展阶段。伴随着AI渗透率快速提升，“AI+”将会由量变引起质变，推动新的商业模式、产业格局以及生活方式的变革。
投资建议：人工智能产业重要顶层设计出台，“AI+”有望开启下一个黄金十年。从产业角度来说，算力基建、AI软件以及智能终端将会更为紧密地结合。大厂资本开支上行和财政补贴力度加强预期下，算力基建的建设节奏有望加快。软件层面，智能体作为下一阶段重要的AI应用产品形态之一，或带动AI应用厂商加速进入业绩验证期。综上，积极看好政策催化下，AI加速驱动行业智能化变革，维持计算机“推荐”评级。建议关注：（1）AI+工业：鼎捷数智（300378.SZ）、能科科技（603859.SH）、中望软件（688083.SH）、索辰科技（688507.SH）、赛意信息（300687.SZ）、用友网络（600588.SH）；（2）AI+医疗：卫宁健康（300253.SZ）、嘉和美康（688246.SH）；（3）AI+编程：卓易信息（688258.SH）；（4）AI+数据：海天瑞声（688787.SH）、深桑达A（000032.SZ）、国投智能（300188.SZ）；（5）AI+出海：万兴科技（300624.SZ）、首都在线（300846.SZ）。
风险提示：AI应用落地速度不及预期；产业竞争加剧；算力基建推进节奏不及预期；财政支持不及预期；宏观经济不及预期。