万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
【市场回顾】
周二，A股缩量窄幅震荡，上证指数跌0.02%报3727.29点，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.17%。两市A股成交额2.64万亿元人民币，近3000股上涨。申万行业方面，综合、通信、食品饮料行业领涨，非银金融、国防军工行业领跌；概念板块方面，减速器、动物疫苗概念领涨，兵装重组、PEEK材料概念领跌。港股方面，香港恒生指数跌0.21%报25122.9点，恒生科技指数跌0.67%。海外方面，美国股市三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%，标普500指数跌0.59%，纳指跌1.46%。欧洲股市全线上涨，亚太股市涨跌不一。
【重要新闻】
【个人养老金新增三种领取情形】人社部等五部门联合印发通知，明确自9月1日起，个人养老金新增患重大疾病、领取失业保险金、领取城乡最低生活保障金等3种领取条件，同时明确了具体的操作办法。参加人可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。
【7月份全国一般公共预算收入同比增长2.6%】财政部发布数据显示，7月份，全国一般公共预算收入20273亿元，同比增长2.6%，增幅为年内最高，其中，税收收入18018亿元，增长5%。今年前7个月，全国一般公共预算收入135839亿元，同比增长0.1%，累计增幅首次转正；支出160737亿元，同比增长3.4%。
研报精选
政策、关税多因素作用下，内需边际放缓
行业超配比例持续下降，风电设备板块关注度提升
7月社零总额同比+3.7%，增速同比提升、环比下降
重仓比例回落，维持低位布局
茅台酒韧性强而系列酒承压，直销渠道增速亮眼
新品推出+新增山姆渠道，上半年收入快速增长