策略周报：沪指强势反弹，周期成长轮动

（以下内容从华宝证券《策略周报：沪指强势反弹，周期成长轮动》研报附件原文摘录）
投资要点
【债市方面】债市压力缓解，短期关注波段机会。股债跷跷板影响明显弱化，债市利空有限。短期来看，随着增值税政策调整，市场消化新发债券影响可能仍会带来波动。因此中期来看仍可持债待涨，而短期波动则为波段交易带来较好的机会。
【股市方面】两融突破2万亿，情绪仍偏强，成长周期仍在轮动。市场成交小幅回落，但仍然处于偏高水平。短期来看，受新藏铁路等预期带动，周期板块重新走强，成长、周期轮动的格局尚未变化。不过，两融突破2万亿，市场过热的风险有所上升，当前市场需适度警惕追高风险，建议待周期、稀土、科技、军工、医药等主题在轮动回调时布局，等待轮动上涨。
风险提示： 经济修复不及预期的风险， 政策效果不及预期的风险， 关税博弈持续升级的风险， 地缘政治风险， 海外经济衰退风险， 外部政策不确定性风险。 本报告模拟组合结果基于对应模型计算， 非实盘业绩， 需警惕模型失效的风险； 文中涉及基金组合等模型结果， 仅供研究参考， 不构成投资建议； 模型均基于历史数据测试得到， 在未来存在失效的可能， 不代表基金未来表现， 不对基金的未来表现构成预测。