全球科技行业周报：海外大模型新版本发布，关注AI应用

（以下内容从华安证券《全球科技行业周报：海外大模型新版本发布，关注AI应用》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2025-08-04至2025-08-08)，上证指数周涨跌幅为2.11%，创业板指周涨跌幅为0.49%，沪深300周涨跌幅为1.23%，中证1000周涨跌幅为2.51%，恒生科技周涨跌幅为1.17%，纳斯达克指数周涨跌幅为3.87%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.95%，恒生互联网科技业周涨跌幅为2.37%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为1.56%，人工智能指数周涨跌幅为0.69%。
OpenAl发布GPT-5
8月7日，OpenAI宣布推出人工智能模型GPT-5，该模型在编码、创意写作以及复杂查询推理方面具备更强的能力。GPT-5将在未来一周内分批向所有ChatGPT用户开放，包括免费用户。Plus会员可获得更多使用量，Pro会员则可以访问GPT-5Pro版本，该版本具有扩展推理能力，能够提供更全面、更准确的答案。GPT-5是OpenAI首个“一体化”的AI系统，整合了GPT系列（大语言模型）和o系列（推理模型），具备调度子模型的能力。作为OpenAI的最强模型，GPT-5在编程能力、创意写作、健康领域等关键领域实现了显著提升。（中华网）
微软全线产品接入GPT-5
OpenAI发布GPT-5模型后，微软随即宣布将其集成至全线Copilot产品体系。具体包括：Copilot对话助手启用上月曝光的智能模式，Microsoft365Copilot办公生产力套件全面升级，Azure AI Foundry企业级AI开发平台，GitHub Copilot编程辅助工具性能跃升。此次多平台同步部署标志着GPT-5进入规模化商用阶段，Copilot将率先启用具有突破性的智能交互模式。（腾讯网）
投资建议
1.海外AI：
8月7日，OpenAI宣布推出人工智能模型GPT-5，该模型在编码、创意写作以及复杂查询推理方面具备更强的能力。GPT-5是OpenAI首个“一体化”的AI系统，整合了GPT系列（大语言模型）和o系列（推理模型），具备调度子模型的能力。OpenAI发布GPT-5模型后，微软随即宣布将其集成至全线Copilot产品体系。8月6日，马斯克透露，xAI公司计划在下周开源Grok2模型。8月6日，谷歌正式发布Genie3，这是一款通用型世界模型，能够生成前所未有的多样化交互式环境。建议关注近期海外大模型及AI应用更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.国内AI：
腾讯AI Lab全新推出的Cognitive Kernel-Pro，一款全开源、多模块、层次化的智能体框架，为深度研究智能体的开发与训练提供了突破性解决方案。8月4日，腾讯混元发布四款开源小尺寸模型：0.5B、1.8B、4B、7B。这四款模型消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，支持垂直领域低成本微调。阿里通义千问宣布推出Qwen3-30B-A3B模型的全新版本，命名为Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。3.海外半导体：
8月5日，世界半导体贸易统计组织WSTS宣布，今年1-6月全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，其中，逻辑半导体市场规模提升37%、存储半导体增长20%、传感器增长16%、模拟和微型器件均小幅增长4%，而分立器件和光电器件分别出现4%和0.5%的环比下滑。同日，鸿海2025年7月实现6138.7亿新台币营收，同比增长7.3%，环比增长13.6%。8月7日，美国总统特朗普表示，将对半导体等进口商品征收100%的关税，但会豁免那些将生产迁回美国的公司。8月8日，台积电发布2025年7月营收报告，7月营收3231.7亿元新台币，同比增长25.8%，环比增长22.5%。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。
4.智能驾驶：
8月8日，特斯拉Robotaxi LLC已被德州许可与监管局登记为运输网络公司许可方，与Uber、Lyft等公司并列。美国交通部表示，美国汽车安全监管机构已批准豁免Zoox公司生产的定制无人驾驶汽车的联邦车辆安全标准。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。
5.海外消费：
8月7日，Shopify公布2025年第二季度财务业绩。Shopify二季度营收26.8亿美元，同比增长30.7%；商品交易总额（GMV）达到878亿美元，同比增长29%；运营利润为2.91亿美元，净利润从去年同期的1.71亿美元跃升至9.06亿美元；调整后每股收益为0.35美元；自由现金流达4.22亿美元，自由现金流利润率达到16%，连续八个季度保持两位数水平。相关公司包括：Amazon、Shopify、拼多多等。
6.本地生活：
8月5日美团宣布，为坚定落实“反内卷”，促进行业健康发展，即日起正式启动中小商户发展扶持计划，向中小商户发放助力金，预计到今年年底，美团助力金将新增覆盖超10万家餐饮小店，单店助力金最高5万元。去年12月美团推出首期10亿助力金计划，回访调研结果显示近半数商家反馈“小店订单量显著增长”，四成商家的收入明显提升。建议重点关注主流外卖平台补贴力度情况，相关公司：美团-W，阿里巴巴-W，京东集团-SW。
7.电商：
淘宝上线全新大会员体系，打通饿了么、飞猪、盒马等阿里系资源，包含购物、外卖、旅行、出行等权益。此外，淘宝APP改版，飞猪被提升至一级入口，与今年重点发力的淘宝闪购并列。此举解决了此前各业务会员体系割裂、数据孤岛的问题，降低了跨业务获客成本，提升了生态内流量互导效率，通过高频业务（如外卖、即时零售）带动低频高价值业务（如旅游、酒店）。相关公司：阿里巴巴-W。
8.产业互联网：
Canalys的最新数据显示，今年二季度小米手机成功超越苹果，成为欧洲市场份额排名第二的厂商。从增幅来看，小米手机是Top3厂商里，唯一实现了正增长的品牌，市场份额达23%，业务同比增长11%。建议重点关注小米手机在欧洲市场的高端化进展，相
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关公司：小米集团-W。
9.影视：
上周（2025/07/28-08/03），全国电影市场实现票房收入17.5亿元，较上上周11.88亿元增长显著，票房整体呈显著上升状态，今夏暑期档观影热潮持续升温。8月7日，电影《浪浪山小妖怪》官方微博发文宣布，累计票房破3亿。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。
10.游戏：
Mobilegamer.biz发布了2025年上半年的全球手游收入排行榜。《王者荣耀》稳居榜首，今年上半年收入高达10.05亿美元。两款4X策略游戏《LastWar》和《Whiteout Survival》（无尽冬日）的持续崛起，《LastWar》的收入从去年上半年的4.38亿美元猛增至今年上半年的8.95亿美元，而《无尽冬日》的IAP（应用内购买）收入同样实现了翻倍以上的增长，从3.69亿美元增至8.34亿美元。。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。