首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

25H1快报点评:Q2归母净利润同比+28%超预期,盈利能力稳健增长

来源:东吴证券 作者:周尔双,韦译捷 2025-08-07 11:59:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从东吴证券《25H1快报点评:Q2归母净利润同比+28%超预期,盈利能力稳健增长》研报附件原文摘录)
纽威股份(603699)
投资要点
事件:2025年8月5日,公司发布2025年半年度业绩快报。
Q2归母净利润同比+28%超预期,盈利能力稳健增长
2025上半年公司实现营业总收入34.0亿元,同比增长20%,归母净利润6.4亿元,同比增长30%,扣非归母净利润6.2亿元,同比增长27%。单Q2公司实现营业总收入18.5亿元,同比增长25%,归母净利润3.7亿元,同比增长28%,扣非归母净利润3.7亿元,同比增长28%。公司盈利能力稳健增长,2025上半年归母净利润率18.7%,同比+1.5pct,单Q2归母净利润率20.2%,同比+0.5pct,环比+3.4pct,受益于产品结构优化、精益管理推进,汇兑收益高基数影响下利润率仍保持稳健增长。
订单饱满+多元化+全球化逻辑不变,看好阀门龙头成长性
中长期继续看好公司成长性:(1)全球地缘政治波动加剧,各国对能源自主可控意识增强+产业格局升级,油气全产业链投资增加,阀门采购需求能见度高。且公司对美敞口低,沙特+越南产能已有布局,受中美贸易冲突影响可控。(2)公司大客户如沙特阿美、ADNOC订单高增,新品扩批、提份额逻辑将持续兑现,且品牌、渠道、产能先发优势明显,市场地位稳固。(3)新兴核电、水处理增速良好。
2025年股权激励计划落地,调动团队积极性
2025年7月公司发布2025年限制性股票激励计划(草案),拟授予公司高管、中层管理人员和骨干共154人限制性股票数量771.4万股,占公告日股本总额1.00%。业绩考核目标为2025-2027年归母净利润不低于12.7/13.9/15.3亿元,年同比增速10%。并于7月17日公告限制性股票授予,授予价15.93元/股。股权激励计划有助于绑定核心员工,调动团队积极性,彰显公司长期发展信心。
盈利预测与投资评级:出于谨慎性考虑,我们维持公司2025-2027年归母净利润预测15/18/21亿元,当前市值对应PE为18/14/12x,维持“买入”评级。
风险提示:地缘政治冲突加剧、竞争格局恶化、原材料价格波动等





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示纽威股份行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性良好,综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-