万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
【市场回顾】
上周五A股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨0.01%，深成指收涨0.61%，创业板指收涨0.8%。沪深两市成交额17118.44亿元。申万行业方面，非银金融、计算机、钢铁领涨，银行、建筑材料、煤炭领跌；概念板块方面，稀土永磁、MLOps概念、中船系领涨，房屋检测、PCB概念、铜缆高速连接领跌。港股方面，恒生指数收涨0.46%，恒生科技指数收涨0.61%；海外方面，美国三大指数小幅下跌，道指收跌0.63%，标普500收跌0.33%，纳指收跌0.22%。
【重要新闻】
【财政部发文引导国有商业保险公司保险资金长期稳健投资】财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，推动保险资金全面建立三年以上长周期考核机制，新考核指标自2025年度绩效评价起开始实施。从通知内容看，此次调整涉及国有商业保险公司经营效益类指标的“净资产收益率”“（国有）资本保值增值率”等指标。其中，“净资产收益率”由“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式调整为“当年度指标+3年周期指标+5年周期指标”相结合的考核方式；“（国有）资本保值增值率”由“当年度指标”调整为“当年度指标+3年周期指标+5年周期指标”相结合的考核方式。
【美国向欧盟、墨西哥发出“关税通牒”】美国总统特朗普发布致墨西哥和欧盟的信件，宣布自2025年8月1日起，美国将对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30%的关税。特朗普在信中表示，如果墨西哥在打击贩毒集团、阻止芬太尼流入方面取得实质性成效，或欧盟愿意向美国开放贸易市场、取消关税、非关税政策及其他贸易壁垒，美国或将考虑对关税政策作出相应调整。
研报精选
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