策略周报：大金融搭台之后，谁来唱戏？

（以下内容从华宝证券《策略周报：大金融搭台之后，谁来唱戏？》研报附件原文摘录）
【债市方面】债市做多胜率有望逐渐提高。随着央行投放流动性呵护跨季扰动，短期内债市不利因素进一步减弱，当前市场做多情绪偏高，后续利率向下突破的可能性上升，短期内仍可适度积极拉长久期。
【股市方面】指数层面，沪指冲上3400短期内指数方面或需震荡整固确认支撑，短期以结构性机会为主。前期上涨较多的大金融板块动能有所减弱，不过银行板块的调整或主因季末部分风格漂移的基金进行调仓，导致短期抛压上升，但跨月后有望扭转，调整仍然可视作布局机会。此外，市场情绪和活跃度回升后，预计主题方向短期有望迎来机会，美股科技近期强势，指向科技股业绩前景仍然向好，叠加前期成交占比回落，TMT、AI、算力、半导体、游戏等方向近期性价比上升。
风险提示：经济修复不及预期的风险，政策效果不及预期的风险，关税博弈反复的风险，地缘政治风险，海外经济衰退风险，外部政策不确定性风险。