计算机行业周报：科技巨头引领创新，AI产业进展加速

（以下内容从上海证券《计算机行业周报：科技巨头引领创新，AI产业进展加速》研报附件原文摘录）
市场回顾
过去一周（5.19-5.23）上证综指下跌0.57%，创业板指下跌0.88%，沪深300指数下跌0.18%，计算机（申万）指数下跌3.02%，跑输上证综指2.46个百分点，跑输创业板指2.14个百分点，跑输沪深300指数2.85个百分点，位列全行业第31名。
周观点
谷歌召开I/O大会，发布多款AI产品。5月21日，谷歌召开I/O开发者大会，公布了在AI技术上的最新进展。模型升级方面，Gemini2.5Pro新支持原生音频输出、Project Mariner的计算机使用功能、深度思考、高安全防护；视频模型Veo2新增原生音频生成功能、Gemini2.5Flash在推理、编程和长上下文等关键指标上升级。全新发布模型包括：扩散语言模型Gemini Diffusion、视频生成模型Veo3、图像生成模型Imagen4。搜索方面，发布AI Mode，是以Gemini2.5为核心重构的搜索引擎，集成了Gemini最前沿的能力，提供端到端的AI搜索。功能包括Deep Search深度搜索模式、Search Live实时互动搜索、Agent能力。AI Agent方面，发布Project Mariner，可以浏览网页，网页自动填表、订票/订位“一键代办”。AI硬件方面，谷歌与Xreal、Samsung等品牌合作，推出了集成AI助手功能的Android XR智能眼镜，支持实时翻译、导航和信息提示等功能。
微软召开Build2025大会，加速从模型到智能体进程。5月20日，微软召开Build2025大会，发布了50余个新产品/新服务，涵盖Copilot、Edge、微软应用商店、WinGet、PowerToys、SQL Server以及各种开发工具和服务。其中，重磅推出了三大AI开发和应用平台，Azure AI Foundry、Windows AI Foundry和Copilot Agent平台。Azure AI Foundry作为模型的训练场与调度中心，支持OpenAI的GPT-4和自研Phi-3模型，还首次引入了xAI的Grok3、Mistral7B/8x22B、Meta的Llama等主流开源模型。Windows AI Foundry，支持AI模型本地部署在Windows乃至Mac设备上运行，连通AzureAI Foundry实现端云一体化。Copilot Studio平台，让人人都能构建智能体，同时，微软还原生支持了Model Context Protocol（MCP）协议，并推出了Entra Agent ID系统（智能体具有独立身份和权限控制）。三大平台组成了开发、部署和运行AI的三大地基，最终组成一个智能体互联网。
Anthropic发布Claude4。5月23日，Anthropic在首届开发者大会上正式发布了下一代Claude模型：Claude Opus4和Claude Sonnet4，这也是Claude自2024年6月以来的首次大版本号更新。Anthropic将Claude Opus4称之为“世界上最好的编程模型”，能在复杂、长时间运行的任务和智能体工作流中表现出稳定的性能。Claude Sonnet4是Claude Sonnet3.7的重大升级，以编程和推理能力为核心，同时能更精确地响应用户提示词。这两款模型均为混合模型，提供两种模式：即时回复和用于更深入推理的扩展思考（extended thinking）。新模型的智能体能力迎来升级，最高可独立运行7小时，并推出了文件API、提示词缓存等新功能。
投资建议
建议关注：（1）AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；（2）一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等；（3）国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等；（4）AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。