首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

公司信息更新报告:业绩稳健增长,看好先进封装+汽车电子领域布局

来源:开源证券 作者:陈蓉芳,陈瑜熙 2025-04-22 13:17:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从开源证券《公司信息更新报告:业绩稳健增长,看好先进封装+汽车电子领域布局》研报附件原文摘录)
长电科技(600584)
业绩保持稳健增长,运算/通讯/汽车下游增长亮眼,维持“买入”评级
公司2024年实现收入359.62亿元,yoy+21.24%,实现归母净利润16.10亿元,yoy+9.44%,实现毛利率13.1%,yoy-0.6pct。收入按下游来看,通讯占比44.8%,消费24.1%,运算16.2%,工业及医疗7%,汽车7.9%。除工业及医疗外,其余下游均实现增长,特别是运算/通讯/汽车领域增速亮眼。单季度来看:公司2024年Q4实现收入109.84亿元,qoq+15.72%;实现归母净利润5.33亿元,qoq+16.66%;实现毛利率13.3%,qoq+1.1pct,业绩环比同样保持增长。
随着公司在通讯、运算及汽车领域持续高增,其余下游保持稳健增长,我们上修公司2025/2026年的收入,并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年分别实现收入402/455/520亿元(2025/2026年前值为400/443亿元)。由于工业、医疗等市场复苏时间预期推迟,我们下调2025年并上修2026年归母净利润,预计2025-2027年分别实现归母净利润25/34/45亿元(2025/2026年前值为26/31亿元),以4月21日收盘价计算,对应2025-2027年PE分别为24/17/13倍,维持“买入”评级。
HPC先进封装+高可靠汽车电子双线研发布局,打造核心增长引擎
2024年公司投入研发17.18亿元,yoy+19.33%,集中在高性能计算先进封装、下一代系统级封装SiP、高可靠汽车电子等高增长领域。先进封装方面,公司推出XDFOI®芯粒高密度多维异构集成系列工艺已量产,并持续投入高端3D封装,超大尺寸器件、光电合封应用及垂直供电等领域。汽车电子方面,公司已成功开发出了一系列高性能、高可靠性的功率模块产品,并顺利通过了欧洲知名汽车零部件供应商的严格认证,产品类型已覆盖智能座舱、智能网联、ADAS、传感器和功率器件等多个应用领域,目标建立全系列车载电子产品供应能力。
当下公司在运算与汽车领域增长显著,2024年分别实现收入58/28亿元,yoy+38%/21%。持续投入研发下,公司该两大领域有望继续保持较高增速。
风险提示:国内AI产业链发展不及预期;市场竞争加剧;技术研发不及预期。





fund

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示长电科技盈利能力良好,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-