万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
【市场回顾】周三A股三大指数小幅调整。截至收盘，上证综指跌0.04%，深成指跌0.05%，创业板指跌0.26%。全市场成交额11802亿元，较上日减少1073亿元。全市场超3500只个股上涨。板块题材上，养殖业、机器人、化工板块涨幅居前；银行、中船系概念股跌幅居前。
【重要新闻】
【2025年中央部门预算集中向社会公开】3月26日，2025年中央部门预算公开内容涵盖部门总体收支预算情况、财政拨款收支预算情况以及重点事项说明等。具体包括：一是部门收支总表、财政拨款收支总表等9张报表。二是对预算收支增减变化、机关运行经费安排、“三公”经费、政府采购、国有资产占用、预算绩效管理、提交全国人大审议的项目等情况予以说明，并对专业性较强的名词进行解释。财政部有关负责人表示，近年来预算公开工作取得显著成效，预算公开的深度和广度不断拓展，预算数据已基本实现“应公开尽公开”，财政透明度明显提升，为建立现代预算制度提供了重要支撑。
【国资委：中央企业人工智能产业发展将进一步提速加力】3月25日，在国务院国资委召开的中央企业“人工智能+”媒体通气会上，国务院国资委规划发展局相关负责人表示，目前，中央企业人工智能产业发展将进一步提速加力。该负责人表示，国务院国资委持续深化中央企业AI+专项行动，指导央企紧盯发展态势、服务国家战略，全力当好国家智算基础设施的重要供给者、人工智能赋能千行百业的重要破题者、产业体系化布局的重要组织者，着力提升中央企业在人工智能领域全方位的能力，在应用、算力、数据、模型等人工智能产业重点领域取得积极成效。
研报精选
电子：供需格局优化或推动存储价格调涨，AI端侧渗透有望提振需求
计算机：深化央企“AI+”专项行动，推动我国AI产业高质量发展
通信：国内头部云厂商加大资本开支，三大运营商算力Capex占比提升
人形机器人：Tesla人形机器人生产目标进一步明确，1X计划部署NEO Gamma至用户家庭早期测试
交通运输：1-2月航空数据跟踪点评
电力设备：逆变器出口：新兴市场表现稳健，亚洲市场同比高增长电力设备：电力设备出口：变压器和开关表现稳健
交通运输：1-2月快递行业数据跟踪点评