每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
科创板：深圳发布《加快推进AI终端产业发展行动计划》。继续围绕AI产业链三条主线布局科创行情。主线一：AIDC及算力配套设施包括供配电系统等，大厂资本开支不断上调，Deepseek推理算力需求激增大大提升AIDC利用率，而AI智能体所需算力更是传统推理模型的10倍到100倍，算力是核心。主线二：Deepseek私有化部署带来的训推一体机需求大增，Manus智能体强大的工具调用功能以及支持任务完全云端运行的优势，进一步推动云服务需求，金融、政务、法律、教育、医疗等领域的AI云应用有望较快落地主线三：端侧AI发展加速，大厂积极布局硬件生态，AI眼镜、AI手机及AIPC等新品有望不断推出，人形机器人产业化加速
轻工：国补持续兑现，持续关注AI拉动效应。AI赋能产业升级，共绘“AI+家居”未来蓝图。AI赋能产业的趋势仍不断加强，目前家居行业中已居然智家、尚品宅配、趣睡科技等企业官宣接入DeepSeek，AI对产业链的赋能效果有望持续显现。轻工消费：AI+玩具热度持续上升。人大首场新闻发布会再次肯定了DeepSeek公司在人工智能领域的重大贡献，政府工作报告进一步提出“发展新质生产力，激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+，行动，支持大模型广泛应用。”2023-2024年伴随AI技术逐步成熟，AI玩具市场渗透率持续提高，2025年实丰文化等公司陆续推出AI产品，开发毛绒玩具的陪伴、早教益智、情绪安抚等属性，有望拉动玩具行业革新