通信行业周报：DeepSeek大模型火热出圈，关注相关产业链投资机会

（以下内容从华龙证券《通信行业周报：DeepSeek大模型火热出圈，关注相关产业链投资机会》研报附件原文摘录）
摘要：
周要闻：
（1）在全球AI技术竞逐的浪潮中，DeepSeek以卓越的性能和极具竞争力的训推成本，成功吸引了业界的广泛关注。这款由中国团队研发的大型AI模型，凭借算法优化大幅降低了训练与推理的综合成本，使得“以较低成本跑出高性能”成为可能，同时也降低了对高端芯片的依赖。DeepSeek的成功不仅代表了国内AI技术的快速突破，也极大地激发了行业对AI的广泛需求。随着DeepSeek等大模型在各行业的快速应用，如何高效、安全、低成本地部署AI大模型，降低AI使用门槛成为企业关注的焦点。
（2）近期，美股“科技七巨头”中六家已发布2024年第四季度财报。尽管巨额AI投资回报前景仍不明朗，DeepSeek的成功又让市场开始质疑巨额支出的合理性，但科技巨头对AI的投资没有任何降温迹象，其中五家公司2025年的合计资本支出预计将高达3310亿美元。
（3）在促进新兴产业、未来产业发展方面，重庆将大力发展低空经济，联合布局打造成渝低空经济带，并推动跨省低空飞行架次年增长20%。此外，将加快打造北斗规模应用先行区、国家时空信息服务核心枢纽，力争空天信息产业规模超过300亿元。
周观点：
DeepSeek作为一款新兴的开源AI大模型，凭借其卓越的性能和低成本奇迹，在全球范围内引发了广泛关注，成为增速最快的AI应用。这一现象不仅吸引了国内外云巨头和芯片厂商的目光，各大企业纷纷快速响应，宣布对其的支持。华为、荣耀两个手机公司宣布接入DeepSeek大模型，同时，包括三大运营商在内的多个大企业宣布接入DeepSeek大模型，关注国产大模型快速发展带来的相关产业链投资机会。此外，国内外对人工智能的投资持续增长，关注通信设备投资机会。建议关注以下板块：
（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);
（2）关注国内外对光模块的需求变化，尤其是国内大模型快速发展情况下带动的光模块需求增长：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；
（3）通信设备制作企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；
（4）同时建议关注卫星通信的中长期机会：中国卫通（601698.SH）、中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。
风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI发展进度不及预期；5G-A发展进度不及预期；重点关注公司业绩不达预期。