先进制造行业周报：聚焦2025CES之二：AI眼镜或成端侧AI重要落地场景

（以下内容从中航证券《先进制造行业周报：聚焦2025CES之二：AI眼镜或成端侧AI重要落地场景》研报附件原文摘录）
中航先进制造一一投资观点
重点推荐：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、软通动力
核心个股组合：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳容雷达、中信海直、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究：CES2025开演“百镜大战”，XREAL、雷神科技、影目科技、Rokid、闪极科技等国内企业集体亮相，成为今年科技会展的亮点之一。据悉，相关产品大多对标Ray-BanMeta，主要围绕着眼镜+视觉功能，重量较轻、光学表现较好，普遍具备了语音交互、翻译、导航、会议记录、新闻播报等多种AI能力。AI智能交互眼镜作为AIGC时代的特别产物，既缓解传统AR/R/XR设备在佩戴舒适性方面的不足，也引人了更贴合现代生活方式的新型交互模式。高性能、低能耗的SoC集成芯片支撑或内部集成NPU，混合式AI部署成为便携式智能终端的主流解决方案。根据WellsonXR预测，2025年开始无显示AI正式走向大规模增长，快速向传统眼镜渗透：到2035年，全球AI+AR智能眼镜销量达14亿副，与智能手机规模相当，成为下一代通用计算平台和终端。我们认为，混合AI为智能眼镜提供了全新交互方式，AI眼镜或成端侧AI重要落地场景。未来，随着AR技术的成熟以及产品综合成本的下降，AI+AR眼镜的结合也可能为相关产业带来更多发展机会。建议关注：1、芯片，瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、恒玄科技等；2、眼镜载体，博士眼镜、明月镜片等；3、算法及AI模型，云天励飞、中科创达等。
重点跟踪行业
人形机器人，产业超势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商
光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢莫定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。