中国电子消费电子：CES 2025：差强人意的AI应用之年，各类AI软硬件产品加速落地

（以下内容从海通国际《中国电子消费电子：CES 2025：差强人意的AI应用之年，各类AI软硬件产品加速落地》研报附件原文摘录）
事件
2025年1月7-10日，全球科技盛会CES2025在美国拉斯维加斯盛大开幕，我们全程深度参与第一线。根据CTA统计，CES2025吸引了来自全球166个国家和地区、4500+家企业参展，其中40%以上来自美国以外的地区，参会的人数达14.1万人，相比于CES2024的161个国家、4300+参展商和13.9万人的参会人数有少量增长，但参会人数仍少于2020年的17.1万人。CES2025创新奖项的提交数量超3400，较2024年增长13%，其中人工智能类别提交数量的增长率达到49.5%。与去年相比，今年的CES展会呈现出以AI为核心的明显趋势。
点评
AI应用之年，AI PC、智能家具和机器人潜力巨大，但小型端侧AI产品成熟度不及预期。AI PC各大芯片硬件厂商联合软件公司提供软硬件一体化的解决方案和展示，产品完成度显著好于去年。以高通为例发布了从云到端完整的产品体系以及开发工具链：1）推出全新AI芯片处理速度相较于上一代芯片提高了60%，该AI芯片可搭载到机器人，其图像识别精度提高了40%，语音交互响应速度提升了30%；2）推出边缘侧本地AI解决方案，保障数据安全并助力企业降低AI部署成本；3）推出智能家居和生活行业的新框架，涵盖生成式AI和物联网（IoT）解决方案，其中智能冰箱的交互准确率和推理速度惊艳。但小型端侧产品由于其算力和体积限制，如之前关注度爆火的AI眼镜、AI耳机等端侧产品仅能提供如语音拍照等简单功能，一旦调用大模型推理速度和体验大幅下降，仍有待迭代。NVIDIA大会发布合作的14家机器人企业中有6家是中国企业，包括宇树科技、智元机器人、星动纪元、银河通用、傅利叶和小鹏，中国机器人企业以高性价比机电硬件结合英伟达平台的智能化训练成为最具想象力的展品。
中国产品同质化严重，美国AI产品完成度较高。在AI硬件展品如AI眼镜、耳机和其他配件领域，来自中国的展商产品在硬件上高度类似，软件和AI适配能力是差异化重点。以语音应用为例，本次体验最好的产品为Sound Hound的快餐驾车取餐的场景，其产品反应迅速不需要等待，且理解准确，调整灵活，反应速度好于Intel类似的产品。我们认为未来AI产品需要更加注重场景化的针对性多模态训练与微调，来提高准确性；同时加速推理速度来提高用户体验。相较之下，单纯依赖开源套壳堆砌的AI产品缺乏深度和创新，难以在竞争激烈的市场中存活。
AI基建进一步加速，NVIDIA推动行业走向物理世界AI。NVIDIA创始人黄仁勋keynote发布了针对大规模AI训练的GB200NVL2，配备72个Blackwell GPU，性能高达1.4exaFLOPs，和消费级RTX50系列显卡，以及针对个人小型本地化训练搭载GB10的算力集群Digits；在软件上发布物理世界模型Cosmos2.0，宣告英伟达未来将发展软件作为第二增长曲线；以及展示了使用世界模型训练自动驾驶，和搭配下一代车载AI处理器Thor进行自动驾驶应用。AMD发布了Razen9和AI Max+等在AI推理上更有性价比的产品，以及联合下游生态展示了大量AI PC作为生产力工具的实用案例。Intel发布了基于Arrow Lake架构的酷睿Ultra200系列芯片，展示了大量AI PC的应用场景，并宣布首款Intel18A制程芯片Panther Lake处理器将于2H25发布。
人工智能推动健康监测与辅助领域快速发展，智能家居迈向新纪元。2024年27%的Z世代和33%的千禧一代使用可穿戴健康追踪设备。对于人类即将进入的老龄化社会，AI+医疗产品如实时生命体征监控以及辅助听力等工具不仅在医院而且在非医院环境具有广阔的应用场景。
新能源车对可持续发展至关重要，自动驾驶公司普遍乐观，太阳能车续航达电池车水平。无人驾驶公司普遍对于自动驾驶迅速发展抱乐观态度，Waymo即将在迈阿密、亚特兰大和凤凰城开启运营，预计仅2024年里程数据积累约等于2024年以前的全部数据量。马斯克通过视频接入，对Robotaxi进展乐观，可能提前至今年二季度完成产品开发。中国电动车厂商极氪、小鹏、长城等在智能化也迅速跟进，小鹏汇天的飞机在场馆吸睛无数，太阳能汽车公司Aptera完成首款产品路上展示，续航里程达400英里（643公里）。
风险
经济周期下行带来消费逆风，AI产品商业化不及预期等。